ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 2,900 ดอลลาร์ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

FXStreet10 มี.ค. 2025 เวลา 21:10

ราคาทองคำถอยตัวลงเมื่อผู้ลงทุนทำกำไรท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ
การคาดการณ์ GDPNow ของเฟดแอตแลนตาคาดการณ์การหดตัวในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ที่ -2.4% ซึ่งเป็นการพิมพ์ลบครั้งแรกนับตั้งแต่โควิด-19
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นที่ 103.99 ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของทองคำ
เทรดเดอร์จับตามองข้อมูล CPI ของสหรัฐในวันพุธเพื่อคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ราคาทองคำ (XAU) ถอยตัวลงเมื่อสัปดาห์เริ่มต้น ลดลง 0.70% และตกต่ำกว่า $2,900 เนื่องจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในสหรัฐฯ (US) เพิ่มขึ้นท่ามกลางนโยบายการค้าที่ย controversial ที่ดำเนินการโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขณะเขียนข่าว คู่ XAU/USD ซื้อขายที่ $2,890 หลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ $2,918

วอลล์สตรีทยังคงปรับตัวลดลง แสดงให้เห็นถึงความรู้สึกของตลาดที่ซบเซาเนื่องจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น ในวันศุกร์ ทรัมป์ปรากฏตัวในการสัมภาษณ์และกล่าวว่า "มีช่วงเวลาการเปลี่ยนแปลง เพราะสิ่งที่เราทำมันใหญ่มาก... เรากำลังนำความมั่งคั่งกลับมาสู่สหรัฐฯ... นั่นเป็นเรื่องใหญ่ และมันมักจะมีช่วงเวลา; มันใช้เวลาสักหน่อย"

ในระหว่างนี้ นักลงทุนทองคำทำกำไรท่ามกลางความกังวลว่าภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับความท้าทายของสถานการณ์ stagflation ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว โมเดล GDP Now ของเฟดแอตแลนตาคาดการณ์ว่าไตรมาสแรกของปี 2025 จะอยู่ที่ -2.4% ซึ่งจะเป็นการพิมพ์ลบครั้งแรกนับตั้งแต่การระบาดของโควิด-19

เงินดอลลาร์ซึ่งเคยซื้อขายด้วยการขาดทุน ได้ฟื้นตัวขึ้นตามดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) DXY เพิ่มขึ้น 0.09% ที่ 103.99 ใกล้เคียงกับการกลับคืนสู่ระดับ 104.00

ความกังวลทางเศรษฐกิจแพร่กระจายไปทั่วโลกหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อของจีนในเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ -0.7% YoY ซึ่งต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ -0.5% ความกังวลเพิ่มขึ้นว่าเศรษฐกิจอาจชะลอตัวลง

ในบริบทนี้ เทรดเดอร์จะจับตามองการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อในสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงอาจส่งผลกระทบต่อความคาดหวังในการผ่อนคลายเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และอาจป้องกันไม่ให้ธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมที่จะมาถึง

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTs ในวันอังคาร ตามด้วยการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดประจำวัน: ราคาทองคำถอยตัวลงท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ลดลง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงเกือบ 9 จุดพื้นฐานที่ 4.218% ขณะที่เทรดเดอร์จับตามองการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งวัดโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปีที่มีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ ลดลง 5.5 จุดพื้นฐานที่ 1.906% ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสำหรับโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน
เมื่อเร็วๆ นี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าธนาคารกลางไม่ได้รีบเร่งที่จะลดอัตราดอกเบี้ย พาวเวลล์กล่าวว่าการทำให้เงินเฟ้อลดลงสู่ 2% จะเป็นกระบวนการที่ยากลำบาก และธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องตอบสนองเกินไปต่อการอ่านค่าเพียงหนึ่งหรือสองครั้ง พาวเวลล์กล่าวว่าเฟดอยู่ในตำแหน่งที่ดีเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของเฟดนิวยอร์กเปิดเผยว่าความคาดหวังเงินเฟ้อสำหรับหนึ่งปีในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นจาก 3% เป็น 3.1% สำหรับระยะเวลา 3 และ 5 ปี ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3% ชาวอเมริกันคาดหวังการเพิ่มขึ้นของราคาในก๊าซ ค่าเช่า และอาหาร
รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกุมภาพันธ์มีความหลากหลาย โดยเศรษฐกิจเพิ่มจำนวนคนในแรงงานมากกว่า 150,000 คน แต่ระดับการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% อย่างไรก็ตาม ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง
ธนาคารประชาชนของจีน (PBoC) ยังคงซื้อทองคำตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) PBoC เพิ่มการถือครองทองคำขึ้น 10 ตันในสองเดือนแรกของปี 2025 อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดคือธนาคารชาติของโปแลนด์ (NBP) ซึ่งเพิ่มการสำรองขึ้น 29 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 เมื่อซื้อ 95 ตัน
เทรดเดอร์ในตลาดเงินได้คาดการณ์การผ่อนคลาย 80 จุดพื้นฐานในปี 2025 เพิ่มขึ้นจาก 74 bps ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal.

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำลดลง ผู้ขายมองเป้าหมายที่ $2,900

ราคาทองคำลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบห้าสัปดาห์ที่ $2,880 ในช่วงต้นวัน โดยโมเมนตัมกำลังจะเปลี่ยนไปเป็นขาลง โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เตรียมข้ามต่ำกว่าเกณฑ์กลางที่ 50

หาก XAU/USD ปิดต่ำกว่า $2,900 ในแต่ละวัน ผู้ขายอาจเข้าควบคุมและตั้งเป้าหมายที่ระดับ $2,850 การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยระดับต่ำสุดในวันที่ 28 กุมภาพันธ์ที่ $2,832 ตามด้วยระดับ $2,800

ในทางกลับกัน หากทองคำปิดเหนือ $2,900 แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ $2,950 ตามด้วยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $2,954 การทะลุระดับนี้จะเปิดเผยระดับ $3,000

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน