ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $2,910 ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ดีดตัวขึ้น

ทอง

FXStreet7 มี.ค. 2025 เวลา 20:13

การจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการเติบโตของงานอย่างต่อเนื่อง แต่เฟดยังไม่รีบร้อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย
พาวเวลล์ย้ำว่าการเดินทางสู่เงินเฟ้อจะเป็น "การเดินทางที่ไม่ราบรื่น" ทำให้ยังคงนโยบายไว้ในขณะนี้
PBoC เพิ่มทองคำ 10 ตันในต้นปี 2025 ขณะที่ NBP ของโปแลนด์ซื้อทองคำ 29 ตัน

ราคาทองคำลดลงในวันศุกร์ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐปรับลดการขาดทุนบางส่วนและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฟื้นตัวหลังจากการเปิดเผยรายงานตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $2,907 ลดลง 0.11%

สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) ได้เปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกุมภาพันธ์ (NFP) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเพิ่มจำนวนคนในแรงงานมากกว่ามกราคม แม้ว่าจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลเดียวกันแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานยังคงอยู่ในระดับที่คุ้นเคย โดยผู้ว่าการเฟด (Fed) อาเดรียนา คูกเลอร์ กล่าวว่าการจ้างงานยังคงอยู่เหนือระดับที่ทำให้เศรษฐกิจไม่ขาดทุน

คูกเลอร์กล่าวเพิ่มเติมว่าความไม่แน่นอนเป็นเรื่องยากสำหรับทุกส่วนของเศรษฐกิจ ก่อนหน้านี้เธอได้ระบุว่านโยบายการเงินจะยังคงมั่นคงในระยะเวลาหนึ่งและเสริมว่าเงินเดือนไม่ได้เป็นแหล่งของแรงกดดันเงินเฟ้อ

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ย้ำว่าธนาคารกลางไม่ได้รีบร้อนที่จะลดอัตราดอกเบี้ย พาวเวลล์กล่าวว่าการทำให้เงินเฟ้อลดลงสู่ 2% จะเป็นการเดินทางที่ไม่ราบรื่นและธนาคารกลางไม่จำเป็นต้องตอบสนองเกินไปต่อการอ่านค่าเพียงหนึ่งหรือสองครั้ง พาวเวลล์กล่าวว่าเฟดอยู่ในตำแหน่งที่ดีเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับภาษี พาวเวลล์กล่าวว่ายังต้องรอดูว่าภาษีเหล่านั้นจะมีแนวโน้มที่จะก่อให้เกิดเงินเฟ้อหรือไม่

ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่ลดลงทำให้การเพิ่มขึ้นของทองคำถูกจำกัด เนื่องจากมีความก้าวหน้าในข้อตกลงหยุดยิงที่เป็นไปได้ระหว่างยูเครนและรัสเซีย ในตะวันออกกลาง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ยังคงกดดันฮามาสให้ปล่อยตัวประกัน

ธนาคารกลางซื้อทองคำ

ในระหว่างนี้ ธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ยังคงซื้อทองคำตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC) PBoC เพิ่มการถือครองทองคำ 10 ตันในสองเดือนแรกของปี 2025 อย่างไรก็ตาม ผู้ซื้อที่ใหญ่ที่สุดคือธนาคารชาติของโปแลนด์ (NBP) ซึ่งเพิ่มการสำรองทองคำ 29 ตัน ซึ่งเป็นการซื้อที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2019 เมื่อมันซื้อทองคำ 95 ตัน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: การเพิ่มขึ้นของทองคำหยุดชะงักเมื่ออัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นสามจุดฐานเป็น 4.318%
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS) อายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ เพิ่มขึ้นสามจุดฐานครึ่งเป็น 1.981% ซึ่งเป็นอุปสรรคต่อราคาของ XAU/USD
NFP ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกุมภาพันธ์อยู่ที่ 151K ซึ่งเป็นการปรับปรุงจาก 125K ในเดือนมกราคม แต่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 160K
อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.0% เล็กน้อย แสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวในตลาดแรงงาน
โมเดล GDPNow ของเฟดแอตแลนต้า คาดการณ์ GDP สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ที่ -2.4% เพิ่มขึ้นจากการหดตัวที่ -2.8% ที่คาดการณ์ไว้เมื่อวันพุธ
ผู้ค้าในตลาดเงินได้ตั้งราคาไว้ที่ 69 จุดฐานของการผ่อนคลายในปี 2025 ลดลงจาก 80 จุดฐานในวันพฤหัสบดี ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal.
แหล่งที่มา: Prime Market Terminal

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำลดลง ผู้ขายมองไปที่ $2,900

ราคาทองคำยังคงซื้อขายในลักษณะไซด์เวย์ ไม่สามารถทำลายระดับ $2,930 หลังจากการเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นกว่า 1.72% ในเดือนที่ผ่านมา อินดิเคเตอร์ Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อไปเนื่องจาก RSI ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น

ดังนั้น แนวต้านถัดไปของ XAU/USD จะอยู่ที่ $2,950 ตามด้วยระดับสูงสุดที่เคยทำไว้ที่ $2,954 การทะลุระดับหลังนี้จะเปิดโอกาสให้ทดสอบระดับ $3,000 ในทางกลับกัน หากราคาตกต่ำกว่า $2,900 จะเปิดโอกาสให้ทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 28 กุมภาพันธ์ที่ $2,832 ตามด้วยระดับ $2,800

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน