ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและผลตอบแทนลดลง

FXStreet24 ก.พ. 2025 เวลา 20:18

กองทุน ETF ที่สนับสนุนทองคำมีการไหลเข้าที่สูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 สนับสนุนราคา.
นักเทรดจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รวมถึงมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานในสัปดาห์นี้.
สัญญาณของความอ่อนล้าของผู้ซื้อปรากฏขึ้นเมื่อทองคำอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์.

ราคาทองคำพุ่งขึ้นในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือหลังจากทำสถิติสูงสุดที่ $2,956 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $2,949 เพิ่มขึ้น 0.49%

ความไม่แน่นอนทำให้ราคาทองคำยังคงได้รับการสนับสนุน ขณะที่นักลงทุนพิจารณานโยบายการค้า ที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เสนอไว้ สถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงอยู่ในระยะที่สอง เนื่องจากความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซียดูเหมือนจะใกล้จะได้รับการแก้ไข ขณะที่ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกระตุ้นความต้องการทองคำ

ราคาทองคำเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่แปด โดยได้รับแรงหนุนจากการไหลเข้าที่สำคัญที่สุดเข้าสู่กองทุน ETF ที่สนับสนุนทองคำตั้งแต่ปี 2022 ตามที่ Bloomberg เปิดเผย

แม้ว่า XAU/USD อาจจะยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ดูเหมือนว่าผู้ซื้อจะสูญเสียจังหวะไป เนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาแสดงสัญญาณของความอ่อนล้า

ในสัปดาห์นี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการพูดคุยจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ข้อมูลที่อยู่อาศัย ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน การอ่านครั้งที่สองของ GDP ไตรมาสที่ 4 และการเปิดเผยมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ—ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE)

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดประจำวัน: ราคาทองคำใช้ประโยชน์จากการลดลงของอัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงหนึ่งจุดพื้นฐานสู่ 4.443% ซึ่งเป็นแรงหนุนให้กับโลหะมีค่า อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งวัดจากอัตราผลตอบแทนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ (TIPS) ยังคงแข็งแกร่งใกล้ 2.017%
คาดว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board จะลดลงจาก 104.1 เป็น 103 ในเดือนกุมภาพันธ์
ข้อมูลกิจกรรมทางธุรกิจในสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ผสม โดยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ขยายตัว ขณะที่ PMI ภาคบริการหดตัว นอกจากนี้ ความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคลดลง ตามที่มหาวิทยาลัยมิชิแกน (UoM) เปิดเผย
บันทึกการประชุมของเฟดจากวันพุธเปิดเผยว่านโยบายการค้าและการเข้าเมืองของทรัมป์สร้างความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคา
สภาทองคำโลกเปิดเผยว่าการซื้อของธนาคารกลางเพิ่มขึ้นมากกว่า 54% เมื่อเทียบเป็นรายปี สู่ 333 ตัน หลังจากชัยชนะของทรัมป์
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Goldman Sachs ปรับเพิ่มการคาดการณ์ราคาทองคำเป็น $3,100 ภายในสิ้นปี 2025
ฟิวเจอร์สเงินตลาดเงินคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานจากเฟดในปี 2025

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ราคาทองคำมีแนวโน้มขึ้น แม้ว่าผู้ดูเหมือนจะสูญเสียแรงผลักดันไปบ้าง แม้จะทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ XAU/USD ก็ลดการเพิ่มขึ้นบางส่วนและถอยกลับต่ำกว่า $2,950 เนื่องจากผู้ซื้อไม่มีแรงพอที่จะดันโลหะสีเหลืองไปที่ $3,000 นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ในโซนซื้อมากเกินไป เมื่อ RSI กลับสู่แนวทางลงสู่ความเป็นกลาง โลหะมีค่าจะอยู่ภายใต้แรงกดดันการขาย

ในกรณีนี้ แนวรับแรกของทองคำจะอยู่ที่ระดับ $2,900 ตามด้วยจุดต่ำสุดของวันที่ 14 กุมภาพันธ์ที่ $2,877 และจุดต่ำสุดของวันที่ 12 กุมภาพันธ์ที่ $2,864

Gold FAQs

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน