ราคาทองคำอยู่ใกล้จุดสูงสุดตลอดกาล; สภาวะซื้อมากเกินไปเตือนให้ขาขึ้นระมัดระวัง

• ราคาทองคำทรงตัวต่ำกว่าระดับสูงสุดที่แตะเมื่อวันพุธเล็กน้อย
• ความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนเพิ่มความต้องการคู่ XAU/USD ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
• การคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของเฟดและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงยังคงหนุนราคาทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ซื้อขายด้วยแนวโน้มบวกเล็กน้อยในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดีและยังคงใกล้เคียงกับจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่แตะเมื่อวันก่อน นักลงทุนยังคงหาที่หลบภัยในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนและผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ยังคงหนุนราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

อย่างไรก็ตาม ฝั่งขาขึ้นหยุดพักชั่วคราวท่ามกลางสภาวะซื้อมากเกินไปเล็กน้อยและบรรยากาศการยอมรับความเสี่ยงที่มีอยู่ ซึ่งมักจะลดความต้องการราคาทองคำ นอกจากนี้ การดีดตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐ (USD) จากระดับต่ำสุดในรอบกว่าสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันพุธยังมีส่วนช่วยจำกัดขาขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม พื้นฐานสนับสนุนแนวโน้มการขยายตัวของแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนจากจุดต่ำสุดของเดือนธันวาคม เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ เพื่อหาแรงผลักดันระยะสั้น 

ราคาทองคำยังคงดึงดูดการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาษีการค้าของทรัมป์

• ภาษีใหม่ 10% ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ต่อการนำเข้าจากจีนมีผลบังคับใช้เมื่อวันอังคาร นอกจากนี้ จีนประกาศภาษีตอบโต้สินค้าบางรายการของสหรัฐฯ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นและดันราคาทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยให้สูงขึ้นเป็นประวัติการณ์เมื่อวันพุธ 
• รายงานจาก Automatic Data Processing (ADP) ระบุว่าภาคเอกชนเพิ่มการจ้างงาน 183,000 ตำแหน่งในเดือนมกราคมเมื่อเทียบกับการปรับเพิ่มขึ้นของเดือนก่อนที่ 176,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ถูกชดเชยด้วยการประกาศดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ จาก ISM ที่น่าผิดหวัง ซึ่งลดลงเหลือ 52.8 ในเดือนมกราคม 
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนธันวาคมเพื่อตอบสนองต่อข้อมูลที่อ่อนแอ นอกจากนี้ การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดต้นทุนการกู้ยืมสองครั้งในปีนี้ทำให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสัปดาห์และเป็นประโยชน์ต่อราคาทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน 
• สก็อตต์ เบสเซนท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันพุธว่า โฟกัสอยู่ที่การลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี มากกว่าที่อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานระยะสั้นของเฟด เบสเซนท์กล่าวเพิ่มเติมว่าอัตราดอกเบี้ยจะดูแลตัวเองได้หากเราลดต้นทุนพลังงานและยกเลิกกฎระเบียบทางเศรษฐกิจ
• ฝั่งขาขึ้นของ USD ไม่สามารถฟื้นตัวได้จากถ้อยแถลงที่เข้มงวดของรองประธานเฟด ฟิลิป เจฟเฟอร์สันในวันพฤหัสบดี โดยกล่าวว่าเขาพอใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยของเฟดไว้ที่ระดับปัจจุบัน เขาจะรอดูผลสุทธิของนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ เจฟเฟอร์สันกล่าวเพิ่มเติม
• นักลงทุนกำลังรอรายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่รู้จักกันในชื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ในวันพฤหัสบดีจะได้รับสัญญาณจากการประกาศข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ตามปกติ 

ราคาทองคำต้องปรับฐานจากการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งล่าสุดก่อนที่จะขึ้นต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ได้เคลื่อนตัวเหนือระดับ 70 และเตือนให้ระมัดระวังสำหรับเทรดเดอร์ขาขึ้น ดังนั้นจึงควรรอการปรับฐานระยะสั้นหรือการย่อตัวเล็กน้อยก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อการปรับตัวขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม การทะลุผ่านแนวต้านสำคัญล่าสุดบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาทองคำยังคงเป็นขาขึ้น 

ในขณะเดียวกัน การปรับตัวลงใดๆ มีแนวโน้มที่จะพบแนวรับใกล้บริเวณ $2,855-2,850 ซึ่งหากต่ำกว่าระดับนี้ ราคาทองคำอาจปรับตัวลงต่อไปยังบริเวณ $2,810-2,800 ตามด้วยจุดแนวต้านแนวนอน $2,773-2,772 ที่กลายเป็นแนวรับ ซึ่งหากทะลุแนวรับนี้อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกขึ้น