ปัจจัยพื้นฐานของราคาทองคําดูเหมือนจะเอื้อต่อเทรดเดอร์ข

• ราคาทองคำถอยจากจุดสูงสุดในรอบเกือบสามเดือนท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และ USD
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของเฟดอาจทำให้ขาขึ้นของ USD ชะลอการวางเดิมพันใหม่
• ความกังวลเกี่ยวกับแผนภาษีของทรัมป์ควรหนุนโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพฤหัสบดี และเคลื่อนตัวออกจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนที่บริเวณ $2,763-2,764 ที่แตะเมื่อวันก่อน ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) พยายามขยายการดีดตัวจากระดับต่ำสุดรายเดือนท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่งผลกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์นี้ นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นขาขึ้นในตลาดหุ้นยังลดความต้องการโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยหลายประการอาจเป็นแรงหนุนราคาทองคำและควรระมัดระวังก่อนยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นที่มีมาเป็นเวลาหนึ่งเดือนนั้นหมดแรง สัญญาณของเงินเฟ้อที่ลดลงในสหรัฐฯ ทำให้เกิดการเก็งว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และ USD นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ซึ่งอาจก่อให้เกิดสงครามการค้าและเพิ่มความผันผวนของตลาด ควรช่วยจำกัดการลดลงของ XAU/USD

ราคาทองคำปรับตัวลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ดีดตัวขึ้นหนุน USD; ขาลงดูเหมือนจะจำกัด

• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเหนือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนธันวาคมที่แตะเมื่อวันพุธท่ามกลางการดีดตัวเล็กน้อยของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกระตุ้นการขายทองคำในวันพฤหัสบดี
• การขาดรายละเอียดเกี่ยวกับแผนภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงยังคงสนับสนุนความกล้าเสี่ยงของตลาด ซึ่งเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ลดความต้องการโลหะมีค่าที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
• นโยบายที่เสนอของทรัมป์โดยทั่วไปถือว่าเป็นการเพิ่มเงินเฟ้อ ซึ่งอาจบังคับให้เฟดต้องรักษาท่าทีเข้มงวดและคงอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นนานขึ้นเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา
• อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงคาดการณ์ว่าเฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งอาจจำกัดขาขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์
• คำปราศรัยของทรัมป์ที่ World Economic Forum จะถูกจับตามองเพื่อประกาศที่เป็นรูปธรรมเกี่ยวกับภาษี นอกจากนี้ การประกาศตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ควรให้แรงผลักดันต่อ XAU/USD
• ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศการตัดสินใจในวันศุกร์หลังการประชุมสองวัน และคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 0.25% เป็น 0.50% หรือสูงสุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกปี 2008
• การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดและธนาคารกลางยุโรปมีกำหนดในวันพุธและพฤหัสบดีสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนและให้แรงผลักดันต่อโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

ราคาทองคำดูเหมือนจะท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาล; บริเวณ $2,725-2,720 เป็นกุญแจสำคัญสำหรับขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค การลดลงต่อไปมีแนวโน้มที่จะพบแนวรับที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่ง $2,625-2,620 ที่กลายมาเป็นแนวรับ การขายตามมาอาจลากราคาทองคำไปที่ระดับ $2,700 ซึ่งหากทะลุลงไปอย่างเด็ดขาดควรเปิดทางให้เกิดการขาดทุนที่ลึกขึ้น XAU/USD อาจร่วงลงไปที่บริเวณ $2,665-2,662 ระหว่างทางไปยังบริเวณ $2,627-2,622 ที่มีการบรรจบกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 วันและเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญสำหรับนักลงทุนระยะสั้น

ในทางกลับกัน จุดสูงสุดของการแกว่งตัวในช่วงข้ามคืนที่บริเวณ $2,763-2,764 ดูเหมือนจะเป็นแนวต้าน ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้ ราคาทองคำอาจตั้งเป้าท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลที่บริเวณ $2,790 ที่แตะในเดือนตุลาคม ซึ่งตามมาด้วยระดับ $2,800 ซึ่งหากทะลุขึ้นไปได้จะเป็นสัญญาณใหม่สำหรับการซื้อขายขาขึ้นและเปิดทางให้แนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่ผ่านมา