ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์จากข้อมูลสหรัฐฯ การตัดสินใจของเฟดใกล้

• ราคาทองคำทำจุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์หลังจากตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งซึ่งลดความคาดหวังในการผ่อนคลายเชิงรุกของเฟดในปีหน้า
• แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรจะลดลง แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งยังคงจำกัดโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำ
• นักลงทุนจับตาการประกาศนโยบายของเฟดและการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)

ราคาทองคำลดลงสู่จุดต่ำสุดใหม่ในรอบสัปดาห์ที่ $2,633 ในวันอังคารหลังจากการเปิดเผยข้อมูลยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งในสหรัฐฯ ซึ่งกดดันความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่คาดว่าจะใช้แนวทางการผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปี 2025 ขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายที่ $2,637 ลดลง 0.57%

เฟดได้เริ่มการประชุมสองวันในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. และคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดเบสิส (bps) ในวันพุธ ตลาดได้คาดการณ์การตัดสินใจนี้ไว้แล้ว แต่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอคอยสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ (SEP) และ Dot Plot ซึ่งจะให้ข้อมูลแนวทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2025

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ รายงานยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งในเดือนพฤศจิกายน ต่อมาเฟดประกาศว่าการผลิตภาคอุตสาหกรรมในช่วงเวลาเดียวกันลดลงทั้งในตัวเลขรายเดือนและรายปี ซึ่งเป็นสัญญาณว่ากิจกรรมทางธุรกิจยังคงได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ราคาทองคำยังคงถูกกดดันแม้ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะถอยกลับ อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐที่มั่นคงยังคงทำให้สินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนไม่สามารถขยายตัวได้

อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าที่เฟดกำหนดมักจะเป็นแรงหนุนสำหรับราคาทองคำ การคาดการณ์ว่ารัฐบาลของทรัมป์ที่จะเข้ามาจะใช้นโยบายการคลังที่ขยายตัวซึ่งกดดันอัตราเงินเฟ้ออาจกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในหมู่สมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC)

ในสัปดาห์นี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการตัดสินใจนโยบายของ FOMC และการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (PCE)

ปัจจัยขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า $2,650 ขยายการขาดทุน

• ราคาทองคำลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ ถูกกดดัน ลดลงสองจุดเบสิสเป็น 2.059% ซึ่งเป็นแรงหนุนสำหรับโลหะมีค่า
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสองจุดครึ่งเป็น 4.379%
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.07% เป็น 107.01
• ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 0.7% MoM จาก 0.5% ในเดือนตุลาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ยอดขายรายปีเพิ่มขึ้นจาก 2.9% เป็น 3.8%
• การผลิตภาคอุตสาหกรรมในเดือนพฤศจิกายนปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนตุลาคม แต่ลดลงเป็น -0.1% MoM จาก -0.4% และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%
• กิจกรรมทางธุรกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งในภาคบริการตามรายงานของ S&P Global
• เครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์ได้คาดการณ์โอกาส 99% ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงหนึ่งในสี่จุดในวันพุธ
• สำหรับปี 2025 นักลงทุนเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 100 จุดเบสิส

แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาทองคำถอยกลับ ผู้ขายจับตา SMA 100 วัน

แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ แต่ในระยะสั้นมีแนวโน้มที่จะลดลงเล็กน้อย โลหะมีค่าถูกยอมรับในช่วง $2,602-$2,670 โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 และ 50 วันตามลำดับเป็นแนวต้าน

หากทองคำลดลงต่ำกว่า SMA 100 วัน แนวรับถัดไปจะอยู่ที่ $2,600 หากราคาลดลง แนวรับถัดไปจะเป็นจุดต่ำสุดของวันที่ 14 พฤศจิกายนที่ $2,536 ก่อนที่จะท้าทายจุดสูงสุดของวันที่ 20 สิงหาคมที่ $2,531 ในทางกลับกัน หาก XAU/USD ขึ้นไปเกิน $2,650 แนวต้านถัดไปจะเป็น SMA 50 วันที่ $2,670 ก่อนที่จะถึง $2,700