เจนเซน หวาง และฮ็อก แทน สยบความกังวลเรื่องการชะลอตัวของ AI ขณะที่ NVDA และ AVGO ระบุว่าความต้องการกำลังการประมวลผลยังคงแข็งแกร่ง
พอดแคสต์ AI
ข้อเสนอของซีอีโอ Anthropic ให้ควบคุมจังหวะการพัฒนา AI สร้างความกังวลในตลาด จนกดดันให้หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เช่น NVIDIA และ Broadcom ปรับตัวลดลง แม้ว่า NVIDIA จะคัดค้านแนวคิดดังกล่าว ขณะที่ผู้บริหารทั้งสองค่ายยืนยันว่าอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน ศูนย์ข้อมูล และชิป AI ยังคงแข็งแกร่งและต่อเนื่อง โดย Broadcom คงคาดการณ์รายได้ AI ปี 2027 ที่ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ และปี 2028 ที่ 2.30 แสนล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ นักลงทุนยังคงต้องติดตามรายจ่ายลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์และแนวโน้มคำสั่งซื้อในระยะยาวอย่างใกล้ชิด
TradingKey - เมื่อวันที่ 12 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดาริโอ อโมเดอี ซีอีโอของแอนโธรพิก ได้เรียกร้องให้มีการควบคุมจังหวะการพัฒนาขีดความสามารถของโมเดล AI ระดับแนวหน้า ซึ่งเพิ่มความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและความต้องการชิป
เจนเซน หวาง ซีอีโอของอินวิเดีย (NVDA) ได้ออกมาคัดค้านต่อสาธารณะในเวลาต่อมาเกี่ยวกับการชะลอการพัฒนา AI ขณะที่ฮอค ตัน ซีอีโอของบรอดคอม (AVGO) ระบุว่า ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลจากการวิจัยและพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้า รวมถึงภาระงานการประมวลผลอนุมาน (inference) ยังคงแข็งแกร่ง
อโมเดอีเสนอให้มีการดึงผู้ประเมินอิสระที่เป็นบุคคลที่สามเข้ามา พร้อมทั้งส่งเสริมให้บริษัท AI ระดับแนวหน้าในประเทศประชาธิปไตยกำหนดมาตรฐานความปลอดภัยร่วมกัน และเสริมสร้างความร่วมมือระหว่างประเทศ ทั้งนี้ แซม อัลต์แมน ซีอีโอของ OpenAI ได้สนับสนุนการนำกลไกการประเมินที่เป็นอิสระมาใช้ และอีลอน มัสก์ ก็ได้แสดงความเห็นด้วยกับจุดยืนของอโมเดอีเช่นกัน
การหารือเหล่านี้กระตุ้นให้นักลงทุนกลับมาประเมินอุปสงค์ระยะยาวสำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI ใหม่ ส่งผลให้เกิดการปรับตัวของหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI เช่น อินวิเดีย และบรอดคอม ในวันจันทร์ โดยอินวิเดียปิดลดลงประมาณ 3.4% บรอดคอมร่วงลงมากกว่า 4% และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียดิ่งลง 5.9%
บรอดคอมคาดว่าแอนโธรพิกจะกลายเป็นลูกค้า XPU รายใหญ่ที่สุดของบริษัทในปีงบประมาณ 2027 และจะยังคงรักษาตำแหน่งนั้นไว้ในปีงบประมาณ 2028 ดังนั้น ผลกระทบจากจังหวะการพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้าที่มีต่อแนวโน้มรายได้ระยะยาวของบรอดคอมจึงได้รับความสนใจอย่างมาก
ฮอค แทน คงแนวโน้มรายได้จาก AI ที่ 1.15 แสนล้านดอลลาร์และ 2.30 แสนล้านดอลลาร์
เมื่อวันที่ 14 กันยายน ฮ็อค ตัน ระบุในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC ว่า การหารือเกี่ยวกับการชะลอตัวของการพัฒนา AI จะไม่ส่งผลให้บริษัทต้องปรับประมาณการรายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI สำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 แต่อย่างใด เนื่องจากอุปสงค์ด้านโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลที่ขับเคลื่อนด้วยการวิจัยและพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้า (frontier model) และการรันอินเฟอเรนซ์ของผลิตภัณฑ์ยังคงแข็งแกร่งและต่อเนื่อง
ระหว่างการแถลงผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 เมื่อวันที่ 2 กันยายน บรอดคอมคาดการณ์ว่า รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ของบริษัทจะแตะระดับประมาณ 1.15 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 และเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2.30 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2028
บริษัทได้จัดหาอุปทานเวเฟอร์กระบวนการผลิตขั้นสูง ซับสเตรต และ HBM ที่จำเป็นเพื่อรองรับประมาณการเหล่านี้ไว้อย่างครอบคลุมแล้ว โดยความต้องการของลูกค้ายังคงสูงกว่าแนวโน้มรายได้ในปัจจุบัน ทั้งนี้ รายได้ที่เกิดขึ้นจริงยังคงขึ้นอยู่กับการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล สภาพการจ่ายกระแสไฟฟ้า การส่งมอบของห่วงโซ่อุปทาน และกำหนดการเปิดใช้งานของลูกค้า
ฮ็อค ตัน ได้แสดงความมั่นใจอย่างมากต่ออุปสงค์ด้านการรันอินเฟอเรนซ์ โดยเขาระบุว่า อุปสงค์ด้านการเทรนนิ่งยังคงประเมินได้ยาก แต่อุปสงค์ด้านกำลังการประมวลผลสำหรับการรันอินเฟอเรนซ์คาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องเมื่อโมเดล AI ถูกนำไปประยุกต์ใช้ในผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์
รายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ของบรอดคอมในไตรมาส 3 ของปีงบประมาณ 2026 แตะระดับ 1.67 หมื่นล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 221% เมื่อเทียบรายปี และคิดเป็น 56.4% ของรายได้รวมประจำไตรมาสที่ 2.9591 หมื่นล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI ในไตรมาส 4 จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเติบโต 236% เมื่อเทียบรายปี
เจนเซ่น หวาง คัดค้านการร่วมมือกันชะลอการพัฒนา AI
เมื่อวันที่ 15 กันยายน เจนเซน หวง ได้แสดงความคิดเห็นคัดค้านการชะลอการพัฒนา AI ร่วมกันในการประชุม Dreamforce โดยเขาระบุว่า ความปลอดภัยเป็นสิ่งที่ต้องคำนึงถึงเป็นอันดับแรก และบริษัทต่าง ๆ ไม่ควรเปิดตัวผลิตภัณฑ์หากยังไม่สามารถยืนยันฟังก์ชันการทำงานและความปลอดภัยได้ หากพบว่าการวิจัยและพัฒนาหรือผลิตภัณฑ์เริ่มสูญเสียการควบคุม ก็ควรหยุดพักและดำเนินการแก้ไขให้เรียบร้อยเช่นกัน ทั้งนี้ หวงเชื่อว่า ความเร็วในการพัฒนาและความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์สามารถรักษาสมดุลควบคู่กันไปได้
รายได้ของเอ็นวิเดียในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 96.221 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 106% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่รายได้จากศูนย์ข้อมูลอยู่ที่ 89.023 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 117% เมื่อเทียบรายปี และคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 92.5% ของรายได้ทั้งหมด
ผลประกอบการประจำไตรมาสที่แข็งแกร่งยังช่วยสนับสนุนมุมมองของเจนเซน หวง เกี่ยวกับการลงทุนในพลังการประมวลผลระยะยาว โดยเมื่อวันที่ 10 กันยายน เขาย้ำในการประชุม Goldman Sachs Communacopia + Technology ว่า รายจ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกต่อปีคาดว่าจะสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ถึง 4 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ทั้งนี้ การพัฒนาการประมวลผลเชิงสร้างสรรค์และการชะลอตัวของกฎของมัวร์จะยังคงขับเคลื่อนการเติบโตของการลงทุนด้านการประมวลผล ระบบเครือข่าย และศูนย์ข้อมูลอย่างต่อเนื่อง
ในรายงานผลประกอบการ หวงระบุว่า AI ได้มาถึงจุดเปลี่ยนสำคัญแล้ว พลังการประมวลผลกำลังเปลี่ยนเป็นรายได้ และอุปสงค์ยังคงเร่งตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานเมื่อหนึ่งปีที่แล้วจะได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากห้องปฏิบัติการ AI เพียงแห่งเดียว แต่ในปัจจุบันกลับมีห้องปฏิบัติการ AI และสตาร์ทอัพรายใหม่เพิ่มขึ้น โดยห้องปฏิบัติการระดับแนวหน้าหลายแห่งกำลังขยายตัวพร้อมกัน ขณะที่โมเดลแบบเปิดและ AI กายภาพก็กำลังขยายอุปสงค์ด้านการประมวลผลให้ครอบคลุมยิ่งขึ้น
การชะลอตัวของการพัฒนา AI จะส่งผลกระทบต่ออุปสงค์พลังการประมวลผลหรือไม่?
การควบคุมจังหวะความเร็วของการยกระดับความสามารถในโมเดลระดับแนวหน้าอาจเพิ่มเวลาที่ต้องใช้สำหรับการตรวจสอบสภาพแวดล้อมการฝึกฝน การทดสอบโมเดล และการประเมินจากภายนอก แต่ไม่ได้หมายถึงการระงับการฝึกฝนโมเดล
จนถึงปัจจุบัน ยังไม่มีข้อมูลสาธารณะใดที่ระบุว่าบริษัท AI รายใหญ่กำลังปรับลดการลงทุนในศูนย์ข้อมูลอันเป็นผลมาจากเรื่องนี้ การฝึกฝนโมเดล การทดสอบความปลอดภัย บริการประมวลผลผลลัพธ์ การดำเนินงานของเอเจนต์ AI และแอปพลิเคชันสำหรับองค์กร ล้วนต้องพึ่งพาพลังการประมวลผลทั้งสิ้น
รายงานทางการเงิน แนวทางผลประกอบการ และความคิดเห็นของผู้บริหารล่าสุดจากเอ็นวิเดียและบรอดคอมไม่ได้แสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ชิป AI อ่อนตัวลง โดยเอ็นวิเดียคาดการณ์รายได้ไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2027 ไว้ที่ประมาณ 108 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่บรอดคอมคาดว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะแตะระดับประมาณ 115 พันล้านดอลลาร์ และ 230 พันล้านดอลลาร์ ในปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ตามลำดับ พร้อมระบุว่าอุปสงค์ของลูกค้าสูงกว่าประมาณการในปัจจุบัน
ในระยะข้างหน้า ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ รายจ่ายลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์ ความคืบหน้าของการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล และการที่เอ็นวิเดียและบรอดคอมปรับเปลี่ยนการจัดหาอุปทานหรือแนวทางผลประกอบการรายได้หรือไม่
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ