การวิเคราะห์

แหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับเรื่องนี้เปิดเผยว่า Anthropic PBC กำลังเร่งเตรียมความพร้อมสำหรับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนเป็นครั้งแรก (IPO) และอาจยื่นคำขอเสนอขายหุ้น IPO ต่อสาธารณะอย่างเร็วที่สุดภายในสิ้นเดือนนี้ โดยรายงานข่าวจากสื่อก่อนหน้านี้ระบุว่า Anthropic จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการในเดือนตุลาคมปีนี้

เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงอีกครั้ง แม้ว่านายเบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะระบุถึงความพร้อมในการขยายขนาดการซื้อคืนพันธบัตรเพิ่มเติม ซึ่งการดำเนินงานซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวในแต่ละครั้งอาจมีมูลค่าเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ก็ตาม แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากถึง 6 basis points สู่ระดับ 5.26% ซึ่งกลับสู่ระดับเดิมก่อนที่นายเบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง จะประกาศแผนขยายการซื้อคืนพันธบัตรเมื่อวันพุธ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ปรับตัวสูงขึ้นสอดคล้องกันในขนาดที่ใกล้เคียงกัน

วอลมาร์ท (WMT) รายงานยอดขายไตรมาสที่สองก่อนตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการ โดยมีตัวเลขสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ พร้อมทั้งปรับเพิ่มคาดการณ์ผลประกอบการตลอดทั้งปี อย่างไรก็ตาม ตัวเลขแนวโน้มกำไรต่อหุ้น (EPS) ตลอดทั้งปีกลับต่ำกว่าที่คาดไว้ ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงประมาณ 10%

ราคาหุ้นของไมครอน (MU) ย่อตัวลงเล็กน้อยหลังจากทะลุระดับ 1,000 ดอลลาร์ และปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 950 ดอลลาร์ แบงก์ ออฟ อเมริกา (Bank of America) เชื่อว่าปัญญาประดิษฐ์อาจเข้ามาทำลายวัฏจักรเติบโตและซบเซา (boom-and-bust cycle) ของธุรกิจหน่วยความจำ พร้อมคาดการณ์การเติบโตของกำไรในระยะยาวอย่างมหาศาลให้แก่ไมครอน เทคโนโลยี จากแบบจำลองสถานการณ์ของ BofA รายได้ของไมครอนอาจสูงถึง 3.773 แสนล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2030 ซึ่งสูงกว่าประมาณการเฉลี่ยของตลาด (market consensus) ที่ 2.805 แสนล้านดอลลาร์อย่างมาก ในด้านความสามารถในการทำกำไร BofA คาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) จะแตะระดับ 236.16 ดอลลาร์ คิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้นต่อปี (CAGR) สูงถึง 34.1% ทั้งนี้ การประเมินมูลค่าหุ้นไมครอนของตลาดในปัจจุบันยังคงค่อนข้างระมัดระวัง โดยอยู่ที่ระดับเพียงประมาณ 6 เท่าของกำไรคาดการณ์ในปีงบประมาณ 2027 เท่านั้น

TradingKey - CoreWeave (CRWV) บริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งด้าน AI ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ได้ลงนามในข้อตกลงความร่วมมือแบบหลายปีกับ Hudson River Trading (HRT) บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์เชิงปริมาณชั้นนำระดับโลก ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว HRT จะใช้แพลตฟอร์มคลาวด์ AI ของ CoreWeave ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการวิจัยยุคใหม่ เพื่อรองรับการวิจัยเชิงปริมาณที่ขับเคลื่อนด้วย AI การฝึกแบบจำลองที่มีความซับซ้อน และการพัฒนากลยุทธ์การซื้อขาย ทั้งนี้ แถลงการณ์อย่างเป็นทางการไม่ได้เปิดเผยมูลค่าสัญญาที่แน่นอน

TradingKey - ในวันพฤหัสบดี (20 สิงหาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงถ้วนหน้าในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด แม้ว่าการขยายการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะช่วยบรรเทาแรงกดดันในตลาดพันธบัตรได้ชั่วคราว แต่โมเมนตัมแรงซื้อก็เริ่มชะลอตัวลงหลังจากนั้น ในขณะเดียวกัน สัญญาณสายเหยี่ยวจากรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 สัปดาห์ ได้จำกัดการฟื้นตัวของบรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงในตลาด ทั้งนี้ การที่บิตคอยน์ทะลุระดับ 70,000 ดอลลาร์ ได้ช่วยหนุนหุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด ซึ่งช่วยให้สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq มีความยืดหยุ่นและประคองตัวได้ดีกว่าเมื่อเปรียบเทียบกัน

ราคาบิตคอยน์พุ่งขึ้นเข้าใกล้ระดับ 72,000 ดอลลาร์ หนุนให้หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโทเคอร์เรนซีปรับตัวขึ้นเป็นวงกว้าง โดย Strategy ปรับตัวขึ้นต่ออีก 10%

TradingKey - Google กำลังเร่งขยายขอบเขตการดำเนินงานด้านชิป AI ที่ออกแบบเอง โดยมี Marvell (MRVL) เป็นผู้ได้รับประโยชน์รายล่าสุด เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม หุ้นของ Marvell พุ่งขึ้นมากกว่า 13% ในระหว่างการซื้อขาย และปิดตลาดบวก 9.85% ในท้ายที่สุด

TradingKey - ตามรายงานล่าสุดจากห่วงโซ่อุปทาน TSMC (TSM) ได้เสร็จสิ้นการพัฒนาและการตรวจสอบยืนยันกระบวนการผลิตระดับ 1.6 นาโนเมตร รุ่น A16 แล้ว โดยตั้งเป้าที่จะเริ่มการผลิตจำนวนมากในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 กรอบเวลานี้สอดคล้องเป็นส่วนใหญ่กับแถลงการณ์อย่างเป็นทางการก่อนหน้านี้ของ TSMC ที่ระบุว่า "A16 จะเข้าสู่การผลิตจำนวนมากในครึ่งหลังของปี 2026" ซึ่งส่งสัญญาณว่า ต่อจากระดับ 2 นาโนเมตร เทคโนโลยีกระบวนการผลิตขั้นสูงรุ่นถัดไปของบริษัทกำลังเร่งตัวไปสู่การผลิตเชิงพาณิชย์

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก เอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) ร่วมกับมหาวิทยาลัยเวอร์จิเนีย สถาบันเทคโนโลยีแมสซาชูเซตส์ (MIT) และสถาบันอื่นๆ อีกหลายแห่ง ได้ตีพิมพ์ผลงานวิจัยในวารสารนานาชาติชั้นนำ *Nature Electronics* โดยเปิดเผยแผนผังเทคโนโลยี (roadmap) Co-Packaged Optics (CPO) อย่างเป็นระบบเป็นครั้งแรก ด้วยแรงหนุนจากปัจจัยบวกสองประการ ได้แก่ การเปิดเผยแผนผังเทคโนโลยี CPO และโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 40 ล้านล้านวอน (ประมาณ 2.86 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ส่งผลให้หุ้นของเอสเคไฮนิกซ์ปิดบวก 12.73% ในวันดังกล่าว ที่ระดับ 1.691 ล้านวอน

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 20 สิงหาคม ดัชนีนิกเคอิ 225 เดินหน้าปรับตัวขึ้นตามทิศทางการฟื้นตัวเมื่อคืนนี้ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ณ เวลาที่เขียน ดัชนีนิกเคอิ 225 ปรับตัวขึ้น 1% สู่ระดับ 65,982.27 จุด ยุติการปรับตัวลดลงอย่างหนักติดต่อกันสองวัน ขณะที่ดัชนีโทปิกซ์ปรับตัวขึ้นตามกัน 0.9% สู่ระดับ 4,048.71 จุด บรรยากาศการลงทุนในตลาดโตเกียวได้รับปัจจัยหนุนจากการประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เมื่อวันก่อนหน้าเกี่ยวกับการขยายเพดานการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว

TradingKey - กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการแทรกแซงตลาด ส่งผลให้ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ พลิกฟื้นจากการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวันและปิดบวกทั้งหมด

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มการดำเนินงานซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลดลงและผลักดันให้ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น ดัชนีหุ้นสำคัญทั้งสามดัชนีปรับตัวเพิ่มขึ้น ในขณะที่หุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI ขยายการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง นำโดยการปรับตัวลดลงของหุ้นกลุ่มหน่วยความจำ เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 0.22% สู่ระดับ 53,463.05 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 0.16% สู่ระดับ 26,331.09 จุด และดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.21% สู่ระดับ 7,707.98 จุด

ในเดือนกรกฎาคม 2026 อินวิเดียยังคงครองตำแหน่งบริษัทที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก ด้วยมูลค่าตามราคาตลาด 4.86 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแอปเปิล อัลฟาเบท และไมโครซอฟท์ ตามมาอย่างกระชั้นชิด ซึ่งบริษัทห้าอันดับแรกทั้งหมดต่างได้รับแรงขับเคลื่อนจากธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และระบบคลาวด์คอมพิวติ้ง อย่างไรก็ดี เงินทุนไม่ได้ไหลเข้าสู่หุ้นกลุ่มชิปเพียงฝ่ายเดียวอย่างต่อเนื่องในเดือนกรกฎาคม โดยดัชนี PHLX Semiconductor (SOX) ปรับตัวลดลง 20.61% ภายในเดือนเดียว ส่งผลให้บริษัทต้นน้ำอย่าง TSMC, เอสเคไฮนิกซ์ และไมครอน เผชิญแรงกดดันอย่างเห็นได้ชัด สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจาก "การขยายการลงทุนใน AI" ไปสู่การตรวจสอบผลตอบแทนจากการใช้จ่ายเงินทุนและความยั่งยืนของการทำกำไรในห่วงโซ่อุปทานอย่างเข้มงวด

เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บรอดคอม (AVGO) ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นเซสชันการซื้อขายที่สี่ โดยลดลงมาใกล้ระดับแนวรับสำคัญที่ 360 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน มาร์เวลล์ เทคโนโลยี (Marvell Technology) และกูเกิล (Google) ได้ประกาศความร่วมมือด้านชิปสั่งทำพิเศษในวันนี้ โดยมีการออกใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้น (warrants) ให้แก่กูเกิลเพื่อซื้อหุ้นจำนวนสูงสุด 58.97 ล้านหุ้น ในราคาใช้สิทธิ 206.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 12.18 พันล้านดอลลาร์ ทั้งสองฝ่ายได้ลงนามในข้อตกลงทางการค้าเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม ซึ่งภายใต้ข้อตกลงนี้ มาร์เวลล์จะจัดหาผลิตภัณฑ์ชิปสั่งทำพิเศษให้แก่กูเกิล โดยการทยอยได้รับสิทธิในใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นในเวลาต่อมาจะผูกกับรายได้ที่เกิดจากผลิตภัณฑ์ภายใต้ความร่วมมือดังกล่าว

เมื่อวันที่ 19 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก หุ้นแอปเปิล (AAPL) ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันทำการที่สอง โดยราคาหุ้นกลับขึ้นมาใกล้ระดับ 315 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ดัชนีฟิลาเดลเฟียเซมิคอนดักเตอร์ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงความสวนทางกันในระยะสั้นอีกครั้งระหว่างแอปเปิลและกลุ่มหุ้นชิป

ก่อนการรายงานผลประกอบการของ Nvidia มีแรงขายปรากฏขึ้น โดยการวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าราคาอาจปรับตัวลดลง 18% สู่ระดับประมาณ 180 ดอลลาร์

TradingKey - ราคาหุ้นของมาร์เวลล์ เทคโนโลยี (MRVL) พุ่งขึ้นมากกว่า 13% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด (pre-market) ของสหรัฐฯ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา รายงานจากตลาดระบุว่า บริษัทได้บรรลุข้อตกลงความร่วมมือด้านชิปสั่งทำพิเศษ (custom chip) กับกูเกิล (GOOGL) ซึ่งส่งสัญญาณถึงความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาความร่วมมือที่ดำเนินมาหลายเดือน โดยมาร์เวลล์พร้อมที่จะเข้ามามีส่วนร่วมเพิ่มเติมในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ของกูเกิล และขยายส่วนแบ่งในตลาดชิป AI สั่งทำพิเศษสำหรับผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งรายใหญ่

TradingKey - โมเดอร์นา (MRNA) และ เมอร์ค (MRK) ประกาศเมื่อวันพุธว่า วัคซีนโรคมะเร็งชนิด mRNA แบบเฉพาะบุคคลที่พัฒนาร่วมกัน ประสบผลสำเร็จเป็นอย่างดีในการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ขนาดใหญ่ นี่ถือเป็นครั้งแรกที่วัคซีนโรคมะเร็งชนิด mRNA แบบเฉพาะบุคคลประสบความสำเร็จในการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ขนาดใหญ่ แม้ว่าก่อนหน้านี้เทคโนโลยี mRNA จะเป็นที่รู้จักมากที่สุดจากการนำมาใช้ในวัคซีนโควิด-19 แต่ผลลัพธ์ล่าสุดนี้ถือเป็นก้าวสำคัญไปสู่การพัฒนาเชิงพาณิชย์ในด้านการรักษาโรคมะเร็ง จากข่าวดังกล่าว ส่งผลให้หุ้นของโมเดอร์นาพุ่งขึ้นมากกว่า 100% ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ ขณะที่หุ้นของเมอร์คก็ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน

TradingKey — เมื่อวันพุธ (19 สิงหาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวในกรอบแคบในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากบรรยากาศการลงทุนในตลาดเริ่มทรงตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากเกิดแรงเทขายหุ้นกลุ่ม AI และหุ้นกลุ่มชิปในรอบการซื้อขายก่อนหน้า ในวันนี้ นักลงทุนมุ่งความสนใจไปที่รายงานการประชุมประจำเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานผลประกอบการของยักษ์ใหญ่ค้าปลีกสหรัฐฯ และผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีต่อราคาน้ำมันและการคาดการณ์เงินเฟ้อ