ดัชนี S&P และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่จากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป, แต่ Michael Burry เตือนถึงการพังทลายของตลาดหุ้นที่กำลังจะเกิดขึ้น

หุ้นกลุ่มแนวคิดการสื่อสารด้วยแสงทำผลงานได้โดดเด่นเป็นพิเศษ โดย Applied Optoelectronics ( AAOI) พุ่งทะยานกว่า 24% สู่ระดับ 184.9 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่ Lumentum ( LITE) ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 16% สะท้อนถึงความคาดหวังที่แข็งแกร่งต่อความต้องการโมดูลออปติคอลที่ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณของ AI

ในด้านข่าวสาร Lumentum จะถูกบรรจุเข้าคำนวณในดัชนี Nasdaq 100 อย่างเป็นทางการในวันที่ 18 พฤษภาคมนี้ โดยจะเข้าแทนที่ตำแหน่งของ CoStar ( CSGP ) ซึ่งเป็นบริษัทวิเคราะห์ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

ขณะที่กลุ่มชิปหน่วยความจำก็มีแนวโน้มแข็งแกร่งเช่นกัน โดย Western Digital ( WDC) เพิ่มขึ้น 7.46%, Seagate ( STX) ปรับตัวขึ้น 6.56% และ Micron ( MU) พุ่งขึ้น 6.5% ซึ่งทั้งหมดปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลในศูนย์ข้อมูล AI

สำหรับหุ้นรายตัวที่โดดเด่น Qualcomm ( QCOM) พุ่งขึ้นกว่า 8%, Intel ( INTC) เพิ่มขึ้นกว่า 3% และ Nvidia ( NVDA) ปรับตัวขึ้นเกือบ 2% โดยทั้งหมดทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์

แหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดระบุว่า ธุรกิจรับจ้างผลิตชิป (foundry) ของ Intel สามารถคว้าลูกค้ารายใหญ่อันดับสองได้แล้ว ซึ่งมีความเป็นไปได้สูงว่าจะเป็น Nvidia

ในทางตรงกันข้ามกับการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้น ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น โดยประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพจากอิหร่าน พร้อมระบุว่าข้อเสนอดังกล่าว "ไม่สามารถยอมรับได้อย่างสิ้นเชิง"

ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ขณะที่รายงานข่าวจากสื่อระบุว่าสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่อโรงกลั่นน้ำมันของอิหร่านในช่วงต้นเดือนเมษายน

ความสวนทางกันระหว่างข่าวเศรษฐกิจมหภาคและตลาดหุ้นสะท้อนให้เห็นว่า ปัจจุบันตลาดถูกขับเคลื่อนโดยผลประกอบการของบริษัทและแนวโน้มของอุตสาหกรรม AI เป็นหลัก ขณะที่ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

Nvidia ได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาด โดยรายงานจากห่วงโซ่อุปทานระบุว่า แพลตฟอร์ม Vera Rubin รุ่นถัดไปมีกำหนดเริ่มการผลิตทดลองในเดือนมิถุนายน และจะเริ่มส่งมอบในปริมาณมากให้แก่ผู้ให้บริการคลาวด์ในอเมริกาเหนือในเดือนกรกฎาคม นอกจากนี้ Nvidia มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกในสัปดาห์หน้า ซึ่งตลาดคาดการณ์เป็นวงกว้างว่าความต้องการชิป AI ของบริษัทจะยังคงแข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์มองว่าความคืบหน้าในการส่งมอบ Vera Rubin และการคาดการณ์แนวโน้มผลการดำเนินงานในไตรมาสถัดไปของบริษัท จะเป็นปัจจัยสำคัญในการชี้วัดว่าความต้องการชิป AI จะยังคงสามารถเติบโตได้เหนือความคาดหมายอย่างต่อเนื่องหรือไม่

แม้บรรยากาศการลงทุนในตลาดจะเริ่มสดใสขึ้น Michael Burry ผู้ที่เป็นแรงบันดาลใจให้กับภาพยนตร์เรื่อง 'The Big Short' ได้ออกมาเตือนว่า การพุ่งขึ้นของ Nasdaq ในลักษณะ 'jumped the shark' กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะเกิดการพลิกกลับอย่างรุนแรง โดยเขาเชื่อว่าสถานการณ์ปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับช่วงก่อนที่ฟองสบู่ดอทคอมจะแตกในปี 2000 และเป็นเรื่องที่ควรระมัดระวังอย่างยิ่ง

ความเห็นของ Burry ช่วยเตือนให้นักลงทุนตระหนักว่า ท่ามกลางสถานการณ์ที่ดัชนีต่างๆ พุ่งทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง ความเสี่ยงจากการประเมินมูลค่าที่สูงเกินไปและภาวะตลาดที่ร้อนแรงเกินไปกำลังสะสมตัวมากขึ้น

ขณะที่นักลงทุนฝ่ายหมีกำลังออกคำเตือน ฝ่ายกระทิงในวอลล์สตรีทก็แสดงจุดยืนที่ชัดเจนไม่แพ้กัน

Dan Ives กรรมการผู้จัดการและนักวิเคราะห์เทคโนโลยีชื่อดังจาก Wedbush Securities กล่าวในรายการ 'Squawk Box Europe' ของ CNBC เมื่อวันจันทร์ว่า ด้วยฤดูกาลประกาศผลประกอบการที่แข็งแกร่งและความตื่นตัวในหุ้นกลุ่ม AI ที่พุ่งสูงขึ้น เขาจึงคาดการณ์ว่า Nasdaq จะแตะระดับ 30,000 จุดในปีหน้า

Ives ยืนยันว่าวงจรการใช้จ่ายด้านไอทีของบริษัทต่างๆ ที่ขับเคลื่อนโดย AI เพิ่งจะเริ่มต้นขึ้น และการใช้จ่ายด้านทุนของผู้ให้บริการคลาวด์และผู้ผลิตชิปจะยังคงเร่งตัวขึ้นในช่วง 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า

ซึ่งเรื่องนี้ถือว่าตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับมุมมองเชิงลบของ Burry โดยเป็นการปะทะกันระหว่างคำเตือนในอดีตเรื่อง 'ฟองสบู่แตก' กับการคาดการณ์เชิงรุกที่ระดับ '30,000 จุด'

ขณะนี้ตลาดกำลังอยู่ในสภาวะชักเย่อระหว่างความมองโลกในแง่ดีและความระมัดระวัง ในระยะสั้น ผลการดำเนินงานของตลาดจะขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของภาคธุรกิจชิปเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะการคาดการณ์ผลประกอบการของ Nvidia ในสัปดาห์หน้า หากผลประกอบการดีกว่าคาด หุ้นกลุ่มชิปก็พร้อมจะนำตลาดต่อไป แต่หากออกมาต่ำกว่าคาด ก็อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทำกำไรได้

ในระยะกลางถึงระยะยาว นักลงทุนจำเป็นต้องหาจุดสมดุลระหว่างโอกาสจากกระแสอุตสาหกรรม AI และความเสี่ยง เช่น มูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ นอกจากนี้ ในขณะที่ S&P 500 และ Nasdaq ทำสถิติสูงสุดใหม่ติดต่อกัน ความสำคัญของการบริหารความเสี่ยงจึงยิ่งเพิ่มมากขึ้น

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด