TradingKey รายงานรายสัปดาห์ตลาดหุ้นวอลล์สตรีท: น้ำมันดิบ Brent ย่อตัวลงสู่ 84 ดอลลาร์, ผลประกอบการของ Palantir และ AMD ยืนยันความต้องการ AI, ดาวโจนส์พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ตลาดรอคอยข้อมูล CPI

TradingKey - ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคในสัปดาห์ระหว่างวันที่ 3 ถึง 9 สิงหาคม 2569 ได้รับอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญจากการผ่อนคลายของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่งความพยายามทางการทูตเพื่อรับประกันความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลให้ตลาดพลังงานปรับฐานลงอย่างรุนแรง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงอย่างมีนัยสำคัญสู่ระดับประมาณ 83.77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ณ วันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ขณะที่ในประเทศ ตลาดระลึกและซึมซับจุดยืนเชิงนโยบายของประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่ เควิน วอร์ช ซึ่งเน้นย้ำถึงแนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูล (data-dependent) หลังจากการตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับระหว่าง 3.50% ถึง 3.75% นอกจากนี้ การแทรกแซงค่าเงินร่วมกันโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และทางการญี่ปุ่นเพื่อพยุงค่าเงินเยน ยังได้ส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์สภาพคล่องทั่วโลกตลอดทั้งสัปดาห์

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคมด้วยการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวงกว้าง โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งทะยานขึ้นกว่า 600 จุด ณ วันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ที่ 53,178.41 จุด แม้ว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีจะยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของโมเมนตัม แต่การปรับตัวขึ้นดังกล่าวเริ่มส่งสัญญาณขยายวงกว้างขึ้น เนื่องจากกลุ่มการเงิน อุตสาหกรรม และการขนส่งต่างก็มีส่วนร่วมในการปรับตัวขึ้นนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากการย่อตัวลงของราคาน้ำมัน สัปดาห์นี้ตลาดฟื้นตัวจากความผันผวนที่เกิดขึ้นในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม โดยดัชนีหลัก ๆ ดีดตัวกลับขึ้นมาเนื่องจากนักลงทุนหมุนเวียนเงินทุนกลับเข้าสู่หุ้นกลุ่มเติบโต และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานหลังจากช่วงเวลาของการปรับฐานทางเทคนิค

เหตุการณ์สำคัญในรอบสัปดาห์นี้รวมถึงการดำเนินต่อไปของฤดูกาลรายงานผลประกอบการที่มีการเติบโตสูงและการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานที่สำคัญ โดยในวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก พาลันเทียร์ เทคโนโลยีส์ ได้รายงานผลประกอบการซึ่งทำหน้าที่เป็นดัชนีชี้วัดการนำเทคโนโลยี AI ไปใช้ในเชิงพาณิชย์ ขณะที่รายงานถัดมาของเอเอ็มดีในวันที่ 4 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับความต้องการเซมิคอนดักเตอร์และวัฏจักรโครงสร้างพื้นฐาน AI ช่วงเวลาการรายงานผลประกอบการนี้สิ้นสุดลงด้วยการเปิดเผยรายงานสถานการณ์การจ้างงานของสหรัฐฯ ณ วันที่ 7 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ซึ่งนักลงทุนต่างวิเคราะห์อย่างละเอียดเพื่อหาเบาะแสการชะลอตัวของตลาดแรงงานและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจยังได้รับอิทธิพลจากรายงานข่าวเกี่ยวกับความเข้มงวดด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับแนวทางปฏิบัติในการต่อต้านการผูกขาดด้าน AI ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับการวางตำแหน่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

เม็ดเงินหมุนเวียนในตลาดและความเชื่อมั่นแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนผ่านจากท่าทีเชิงตั้งรับในเดือนก่อนหน้าไปสู่มุมมองเชิงสร้างสรรค์มากขึ้น เนื่องจากอัตราส่วน P/E ล่วงหน้า 12 เดือนของดัชนี S&P 500 ทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 20.0 เท่า ดัชนีความผันผวนต่าง ๆ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจาก "ค่าพรีเมียมความกลัว" ที่เกี่ยวข้องกับปัญหาการหยุดชะงักด้านพลังงานในตะวันออกกลางเริ่มคลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม ตลาดพันธบัตรยังคงเป็นแหล่งกำเนิดของความตึงเครียดพื้นฐาน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 4.74% ณ วันที่ 4 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลอย่างต่อเนื่องว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของธนาคารกลาง แม้ว่าต้นทุนพลังงานโดยรวมจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ตาม

การประเมินภาพรวมพฤติกรรมตลาดในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นถึงช่วงเวลาของการฟื้นตัวตามวัฏจักรที่ยืดหยุ่น โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตที่โดดเด่นของผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน ตรรกะของตลาดได้เปลี่ยนจากการกังวลเพียงเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่ระดับสูงเป็นเวลานาน ไปสู่การให้ผลตอบแทนแก่บริษัทต่าง ๆ ที่แสดงให้เห็นถึงโมเดลธุรกิจที่ขับเคลื่อนด้วย AI ที่สามารถทำซ้ำและขยายขนาดได้ แม้ว่าการผ่อนคลายด้านภูมิรัฐศาสตร์จะช่วยให้เกิดปัจจัยหนุนที่สำคัญ แต่ระยะปัจจุบันอาจอธิบายได้ดีที่สุดว่าเป็นสภาวะการทรงตัวที่นำโดยผลประกอบการ ซึ่งตลาดหุ้นกำลังพยายามสร้างสถิติสูงสุดใหม่ในขณะที่ต้องเผชิญกับการเปลี่ยนผ่านผู้นำของธนาคารกลางสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของพลวัตการค้าโลก