แนวโน้มราคาหุ้น Nvidia: หุ้นจะทำสถิติสูงสุดใหม่หรือไม่ ท่ามกลางการเจรจาระดมทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI มูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ร่วมกับ Blackstone และ BlackRock?

TradingKey - samnaknangwaofainanchial_times_raynganwa_enwidia ( NVDA) galanguyunairawangkarjerajagabyakyailayrainwolstritgiawkabpaenkarjadhangentunsamrabkhongsrangphunthan_AI_khnadyaithimimulkhasungthun_5_saenlandollar_doyngentundagklawachanapaijadsanhaihaikabphaksuansamkhan_saenlan_center_karjadhachip_laekarjaijayphalangnan_thangni_khotaklongdagklawachanapaiprakatyangrewthisudnaiwanjanthrinee_yangraikadoy_khongsrangkarjadhangentun_khorangkarchapah_laepradenthiwagentunlaeneepenphanthasanyarupbaebmaihrchuenan_yangmimeekaroepehey

สถาบันการเงินที่เข้าร่วมการเจรจาในครั้งนี้ ได้แก่ อะพอลโล (Apollo), แบล็คสโตน (Blackstone), โกลบอล อินฟราสตรัคเจอร์ พาร์ทเนอร์ส (Global Infrastructure Partners) ในเครือของแบล็กร็อก (BlackRock), บรุ๊คฟิลด์ แอสเซท แมเนจเมนท์ (Brookfield Asset Management), โกลด์แมน แซคส์ (Goldman Sachs) และเคเคอาร์ (KKR) ซึ่งหากบรรลุข้อตกลงสำเร็จ แผนการนี้จะกลายเป็นการจัดเตรียมเงินทุนครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในภาคส่วนโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการหลั่งไหลของเงินทุนภาคเอกชนจากวอลล์สตรีทเข้าสู่การก่อสร้างขุมพลังการประมวลผลที่กำลังเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

เมื่อไม่นานมานี้ เอ็นวิเดียยังคงเดินหน้าสนับสนุนด้านเงินทุนอย่างจริงจังให้กับระบบนิเวศ AI (AI ecosystem) อย่างต่อเนื่อง โดยเมื่อเดือนที่แล้ว บริษัทได้ขยายความร่วมมือกับเอสเค กรุ๊ป (SK Group) ของเกาหลีใต้ ซึ่งทั้งสองฝ่ายระบุว่าขนาดความร่วมมือในอนาคตจะมีมูลค่าเกินกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน เอ็นวิเดียยังอยู่ในระหว่างการหารือเพื่อสนับสนุนเงินทุนสูงถึง 2.5 แสนล้านดอลลาร์ให้แก่โอเพนเอไอ (OpenAI) ในการเช่ากำลังการประมวลผลของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ และกำลังพิจารณาจัดเตรียมเงินทุนจำนวน 3.5 แสนล้านดอลลาร์สำหรับการจัดหาชิปของเอ็นวิเดียโดยโอเพนเอไอ

ที่น่าสังเกตคือ โมเดลที่ทับซ้อนกันระหว่าง "การลงทุน การจัดหาเงินทุน และการจัดซื้อจัดจ้าง" นี้ ได้สร้างความกังวลให้แก่ตลาดว่า อุปสงค์อาจถูกขยายให้สูงเกินจริงจากเงินทุนหมุนเวียนย้อนกลับ (circular funding) หรือไม่ เนื่องจากเอ็นวิเดียให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ลูกค้าและโครงการโครงสร้างพื้นฐานต่าง ๆ ซึ่งอาจส่งผลให้ลูกค้าเหล่านั้นนำเงินดังกล่าวกลับมาซื้อชิปและบริการการประมวลผลของเอ็นวิเดียเอง เหตุการณ์นี้จึงส่งผลให้เกิดการตรวจสอบอย่างเข้มงวดมากขึ้นเกี่ยวกับอุปสงค์ที่แท้จริงและผลตอบแทนจากการลงทุนภายใต้กระแสการบูมของเทคโนโลยี AI

แผนภูมิราคาหุ้นเอ็นวิเดียราย 2 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิหุ้นของเอ็นวิเดีย หลังจากที่ราคาพุ่งทะลุจุดสูงสุดเดิม (214.39 ดอลลาร์) ราคาได้ขึ้นไปทดสอบระดับ 224 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ก่อนจะย่อตัวลงมา โดยในปัจจุบัน ราคาได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ Fibonacci extension ที่ 1.272 (221.02 ดอลลาร์) ซึ่งเปลี่ยนผ่านจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในระยะสั้นเข้าสู่ช่วงย่อตัวและทดสอบแนวรับเพื่อยืนยันฐานราคาหลังจากการทะลุผ่าน (pullback and confirmation phase) อย่างไรก็ตาม ราคายังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (moving average) 20 วัน, 40 วัน และ 80 วัน ส่งผลให้โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นถึงปานกลางยังคงแข็งแกร่ง

ในแง่ของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน และ 10 วันยังคงอยู่ใกล้ระดับ 220 ดอลลาร์ ซึ่งกลายมาเป็นแนวต้านด้านบนเนื่องจากการย่อตัวลงในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันอยู่ที่ประมาณ 216.73 ดอลลาร์ ขณะที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 40 วัน และ 80 วันอยู่ใกล้ระดับ 212 ดอลลาร์ และ 208.42 ดอลลาร์ ตามลำดับ ซึ่งยังคงรักษารูปแบบการเรียงตัวของแนวโน้มขาขึ้น (bullish alignment) ได้อย่างสมบูรณ์ การย่อตัวในขณะนี้จึงคล้ายกับการปรับฐานของเส้นค่าเฉลี่ยหลังจากที่มีการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว และปัจจัยสำคัญต่อไปที่ต้องจับตาดูคือ ราคาหุ้นจะสามารถดีดตัวกลับขึ้นมายืนเหนือช่วง 220–221 ดอลลาร์ได้หรือไม่

สำหรับแนวรับระยะสั้นที่สำคัญอันดับแรกที่ต้องจับตาดูจะอยู่ใกล้กับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (216.73 ดอลลาร์) ซึ่งอยู่ใกล้กับบริเวณเหนือจุดสูงสุดเดิม (214.39 ดอลลาร์) หากราคาสามารถหยุดการย่อตัวในโซนนี้ได้ โครงสร้างแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งหลังการทะลุผ่านก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป ส่วนแนวรับที่สองถัดลงมาอยู่ที่ระดับ Fibonacci retracement ที่ 0.786 (209.17 ดอลลาร์) ซึ่งประกอบกับบริเวณใกล้เคียงกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 80 วัน จะกลายเป็นโซนแนวรับที่แข็งแกร่ง

ในทิศทางขาขึ้น หากราคาสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ Fibonacci extension ที่ 1.272 (221.02 ดอลลาร์) และพุ่งทะลุจุดสูงสุดล่าสุดที่อยู่ใกล้ระดับ 224 ดอลลาร์ได้ การย่อตัวในครั้งนี้จะถูกมองว่าเป็นเพียงการสะสมพลังทางเทคนิคตามปกติภายในแนวโน้มขาขึ้น โดยเป้าหมายถัดไปจะมุ่งไปที่ระดับ Fibonacci extension ที่ 1.618 (229.45 ดอลลาร์)