การแยกตัวจากกันของไมโครซอฟท์และโอเพนเอไอ: สิ่งนี้มีความหมายอย่างไรต่อทั้งสองฝ่าย?

หากพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงในข้อกำหนด หัวใจสำคัญของการเจรจาใหม่ในครั้งนี้ไม่ใช่เพียงแค่การลดระดับความร่วมมือ แต่เป็นการปรับโครงสร้างความเป็นพันธมิตรเพื่อให้สอดรับกับระยะการขยายตัวของ OpenAI ได้ดียิ่งขึ้น

ในอดีต Microsoft ครองสิทธิ์ขาดในการเผยแพร่โมเดลของ OpenAI บนคลาวด์ ทำให้ OpenAI มักจะไม่สามารถก้าวข้าม Azure เพื่อเข้าสู่ตลาดองค์กรได้ แต่เมื่อข้อตกลงผ่อนปรนลง OpenAI ก็สามารถเข้าสู่ระบบนิเวศต่างๆ ได้โดยตรงมากขึ้น เช่น AWS, Google Cloud, Oracle (ORC) และระบบนิเวศอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าในตอนนี้ OpenAI ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการขายโมเดลภายในระบบนิเวศของ Microsoft อีกต่อไป แต่เป็นการนำเสนอโซลูชันในสถานการณ์ด้าน IT ขององค์กรที่หลากหลายขึ้น

Andy Jassy ซีอีโอของ Amazon แถลงอย่างเป็นทางการว่าโมเดลของ OpenAI จะเปิดให้นักพัฒนาใช้งานบน AWS ได้ในเร็ว ๆ นี้ ขณะเดียวกัน OpenAI ก็ได้ร่วมงานกับ Oracle, Google ( GOOGL ), Nvidia (NVDA) , Luxshare Precision และบริษัทอื่น ๆ เพื่อสร้างความร่วมมือในด้านคลาวด์ โครงสร้างพื้นฐาน ชิป และการผลิต

ตรรกะทางธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังเรื่องนี้ค่อนข้างชัดเจน นั่นคือสิ่งที่ OpenAI ต้องการในขณะนี้ไม่ใช่เพียงการอัดฉีดเงินทุน แต่เป็นช่องทางที่มากขึ้นซึ่งสามารถรองรับได้ทั้งเงินทุนและกำลังการประมวลผล

สำนักข่าว Reuters รายงานว่า OpenAI กำลังเตรียมความพร้อมสำหรับการทำ IPO ที่อาจเกิดขึ้น ขณะเดียวกันก็ต้องเผชิญกับแรงกดดันสองด้าน ทั้งการไม่สามารถบรรลุเป้าหมายรายได้และจำนวนผู้ใช้งานตามที่ตั้งไว้ รวมถึงต้นทุนการดำเนินงานดาต้าเซ็นเตอร์ที่พุ่งสูงขึ้น สำหรับบริษัทที่มีรายจ่ายด้านทุนเพิ่มขึ้นและมีภารกิจในการขยายตลาดองค์กร ข้อตกลงแบบผูกขาดจึงดูเป็นข้อจำกัดมากกว่าเกราะป้องกัน

ที่น่าสนใจคือ การปรับเปลี่ยนนี้ไม่ได้ทำให้ Microsoft ถูกกันออกไป โดย Microsoft ยังคงรักษาความได้เปรียบสำคัญที่สุดสองประการไว้ คือการเป็นพันธมิตรด้านคลาวด์รายหลักของ OpenAI และข้อตกลงส่วนแบ่งรายได้รวมถึงการให้สิทธิ์ใช้งานทรัพย์สินทางปัญญาที่ยังมีผลอยู่ อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับอดีตแล้ว Microsoft ไม่จำเป็นต้องแบกรับความรับผิดชอบเพียงผู้เดียวในทุกย่างก้าวของการขยายธุรกิจของ OpenAI อีกต่อไป

นักวิเคราะห์จาก Barclays ระบุว่าการลดความเกี่ยวพันกับ OpenAI ส่งผลดีต่อ Microsoft เนื่องจากช่วยลดการพึ่งพา OpenAI และช่วยให้บริษัทมีเงินทุนหมุนเวียนไปสนับสนุน Copilot รวมถึงขยายขีดความสามารถด้านคลาวด์อื่นๆ

ก่อนหน้านี้ Microsoft ได้ใช้ความร่วมมือกับ OpenAI เพื่อผลักดันการเติบโตของ Azure อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม เมื่อ OpenAI มีขนาดใหญ่ขึ้น ค่าใช้จ่ายด้านทุนเพิ่มสูงขึ้น และความต้องการบริการระดับองค์กรทวีความเข้มข้นขึ้น การยังคงผูกมัดอยู่กับภาระหน้าที่ในการเป็นซัพพลายเออร์แต่เพียงผู้เดียวจะกลับกลายเป็นการจำกัดความคล่องตัวเชิงกลยุทธ์แทน

ข้อตกลงใหม่นี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่า Microsoft จะได้รับส่วนแบ่งรายได้จาก OpenAI และความต้องการใช้บริการ Azure ต่อไป ขณะเดียวกันก็ได้รับยกเว้นจากภาระผูกพันในการจัดหาเงินทุนสำหรับเงินลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์ทั้งหมด ซึ่งจะช่วยปลดล็อกเงินทุนเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับผลิตภัณฑ์หลักอย่าง Copilot และขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์

เรื่องนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับ Microsoft เนื่องจากเมื่อเร็วๆ นี้กลุ่มนักลงทุนได้แสดงความไม่พอใจต่อความเร็วในการนำ Copilot มาใช้งาน โดยข้อมูลระบุว่าแม้ Microsoft 365 จะมีผู้ใช้งานระดับองค์กรมากกว่า 450 ล้านราย แต่สัดส่วนที่จ่ายค่าบริการ Copilot เดือนละ 30 ดอลลาร์นั้นอยู่สูงกว่าระดับ 3% เพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ขณะเดียวกัน ราคาหุ้นของ Microsoft เผชิญกับแรงกดดันในไตรมาสแรก ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลของตลาดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนมหาศาลในด้าน AI ไม่ได้ปรากฏให้เห็นเร็วเท่าที่คาดการณ์ไว้ Accenture (ACN)บริษัทเพิ่งประกาศขยายการใช้งาน Copilot ไปยังพนักงานทั้งหมด 743,000 ราย ซึ่งแม้จะเป็นสัญญาณที่ดี แต่ก็ได้ตอกย้ำสิ่งที่ Microsoft จำเป็นต้องพิสูจน์ นั่นคือผลิตภัณฑ์ AI จะสามารถเปลี่ยนเป็นอัตราการเข้าถึงกลุ่มลูกค้าที่จ่ายเงินจริงได้หรือไม่

เกี่ยวกับกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ Microsoft กำลังพยายามลดการพึ่งพาโมเดลของ OpenAI เพียงอย่างเดียว โดยบริษัทได้นำเสนอโมเดลอื่นๆ เช่น Anthropic ในสถานการณ์การใช้งานของลูกค้ามากขึ้น และให้ความสำคัญกับสถาปัตยกรรมแบบหลายโมเดล สิ่งนี้ไม่ได้สื่อว่า Microsoft กำลังละทิ้ง OpenAI แต่เป็นการปรับเปลี่ยนขีดความสามารถด้าน AI ไปสู่การเป็นแพลตฟอร์มระดับองค์กรที่กว้างขึ้น สำหรับ Microsoft การลดการพึ่งพาศูนย์กลางเพียงจุดเดียวจะช่วยให้รายได้จาก AI มีความเสถียรมากขึ้น

ในขณะที่ Microsoft ได้รับประโยชน์จากการลดความเสี่ยงลง OpenAI ก็ได้รับอิสระในการดำเนินธุรกิจในตลาดที่มากขึ้นเช่นกัน

Gil Luria จาก D.A. Davidson ตั้งข้อสังเกตว่า การปรับปรุงข้อตกลงในครั้งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการขยายตัวของ OpenAI เข้าสู่ตลาดองค์กร โดยก่อนหน้านี้ ลูกค้าองค์กรบนแพลตฟอร์ม AWS และ Google Cloud ต่างเผชิญกับความยากลำบากในการบูรณาการผลิตภัณฑ์ของ OpenAI เข้ากับสภาพแวดล้อมของตนเองเนื่องจากติดอุปสรรคด้านพันธมิตร แต่เมื่อข้อจำกัดเหล่านี้เริ่มผ่อนคลายลง ลูกค้ากลุ่มนี้จึงมีโอกาสที่จะพิจารณาเปรียบเทียบ OpenAI กับคู่แข่งอย่าง Anthropic มากยิ่งขึ้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่า OpenAI ไม่ได้แข่งขันเพียงแค่ในด้านประสิทธิภาพของโมเดลอีกต่อไป แต่มุ่งเป้าที่จะเป็นตัวเลือกหลักสำหรับองค์กรในการพัฒนาโซลูชัน AI

ในมุมมองของตรรกะทางธุรกิจ การแยกตัวระหว่าง OpenAI และ Microsoft ยังได้รับแรงขับเคลื่อนมาจากความต้องการด้านเงินทุน โดย OpenAI กำลังปรับโครงสร้างองค์กรให้มีความสอดคล้องกับรูปแบบบริษัทดั้งเดิมมากขึ้น เพื่อเอื้อต่อการระดมทุน การเตรียมความพร้อมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) และเพื่อให้มีอิสระในการดำเนินงานที่มากขึ้น นอกจากนี้ การขยายความเป็นพันธมิตรด้านคลาวด์ การเจาะตลาดองค์กรที่เพิ่มขึ้น และการทำ IPO ที่กำลังจะเกิดขึ้น ล้วนแสดงถึงการเปลี่ยนผ่านจากโมเดลธุรกิจที่มีอัตราการใช้เงินทุนสูงไปสู่การเป็นแพลตฟอร์มที่สามารถสร้างผลกำไรและดึงดูดการลงทุนได้จริง โดย Barclays และผู้สังเกตการณ์ตลาดรายต่างๆ เชื่อว่าโครงสร้างใหม่นี้จะช่วยให้ OpenAI ระดมทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น และช่วยเสริมความแข็งแกร่งในการขยายธุรกิจระดับองค์กร

เบื้องหลังการปรับข้อตกลงในครั้งนี้ จุดโฟกัสที่แท้จริงควรอยู่ที่ความเป็นไปได้ในการปรับโครงสร้างการแบ่งงานภายในห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI โดย Microsoft จะมุ่งเน้นที่บทบาทการเป็นผู้รวมระบบโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคและแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ระดับองค์กรมากขึ้น ขณะที่ OpenAI คาดว่าจะเปลี่ยนผ่านไปสู่การเป็นผู้ให้บริการโซลูชันและโมเดลการจัดจำหน่ายแบบข้ามแพลตฟอร์ม ในขณะเดียวกัน Amazon AWS และ Google Cloud มองเห็นโอกาสในการก้าวขึ้นเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตใหม่

ปฏิกิริยาของตลาดได้ช่วยยืนยันสมมติฐานนี้ โดยภายหลังการประกาศ ราคาหุ้น Microsoft ร่วงลง 1.3% ในระหว่างวันก่อนจะปิดทรงตัว ขณะที่ Google ปรับตัวขึ้น 1.72% และ Amazon ลดลง 1.1%

นักลงทุนควรติดตามปัจจัยสำคัญ 3 ประการในอนาคต: ประการแรก OpenAI จะสามารถต่อยอดความร่วมมือแบบมัลติคลาวด์ไปสู่การเจาะตลาดองค์กรที่รวดเร็วขึ้นได้หรือไม่ ประการที่สอง Microsoft จะสามารถสร้างรายได้จาก AI ผ่าน Copilot และ Azure ให้เห็นเป็นรูปธรรม แทนที่จะเป็นเพียงการรักษามูลค่าส่วนเพิ่มจากความคาดหวังเชิงแนวคิดได้หรือไม่ และประการที่สาม ความคืบหน้าของการทำ IPO ของ OpenAI ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพในการระดมทุนและโอกาสในการเพิ่มมูลค่าบริษัทในอนาคตโดยตรง

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด