แนวโน้มราคาหุ้นแอปเปิล: ธนาคารเพื่อการลงทุนปรับลดราคาเป้าหมายหลังรายงานผลประกอบการ; ทิศทางของหุ้นจะเป็นอย่างไรหลังร่วงลงต่ำกว่า $300?

TradingKey - เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บริษัทแอปเปิล ( AAPL) ร่วงลงสู่ระดับ 300 ดอลลาร์ หลังจากประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมลดลงมาอยู่ที่ 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เพียงไม่กี่วันก่อนหน้านั้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของแอปเปิลเพิ่งจะครองอันดับหนึ่งของโลกโดยแตะระดับ 5 ล้านล้านดอลลาร์

แม้ว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณของแอปเปิลจะแข็งแกร่ง โดยรายได้รวมและรายได้จาก iPhone สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ผลการดำเนินงานในธุรกิจบริการและตลาดจีนกลับต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ที่สำคัญกว่านั้น การขาดแคลนชิ้นส่วนได้กดดันแนวโน้มยอดขายของยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายนี้ ในระหว่างการแถลงผลประกอบการ ผู้บริหารของแอปเปิลคาดการณ์ว่ารายได้ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณของบริษัทจะเติบโต 9%-11% ซึ่งช่วงคาดการณ์ดังกล่าวโดยรวมแล้วต่ำกว่าอัตราการเติบโตที่ 12.1% ที่นักวิเคราะห์คาดหวังไว้ ทั้งนี้ ผู้บริหารของแอปเปิลชี้ว่าพวกเขาส่วนใหญ่ถูกฉุดรั้งจากปัจจัยสองประการ ได้แก่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและข้อจำกัดด้านอุปทาน

เคแวน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน (CFO) ของแอปเปิล คาดว่ารายได้จาก iPhone ในไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณจะถูกกดดันจากข้อจำกัดด้านอุปทาน โดยการเติบโตจะลดลงมาอยู่ในช่วงตัวเลขสองหลักที่ประมาณ 15% ขณะเดียวกัน หากไม่รวมผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ 2.5% คาดว่าการเติบโตของธุรกิจบริการจะทรงตัวเป็นส่วนใหญ่เมื่อเทียบกับระดับ 12% ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับลดราคาเป้าหมายของแอปเปิลลงจาก 364 ดอลลาร์ เหลือ 360 ดอลลาร์ แต่ยังคงคำแนะนำ "Overweight" (เพิ่มน้ำหนักการลงทุน) โดยสถาบันระบุว่า แอปเปิลกำลังเผชิญกับปัจจัยลบในสองภาคธุรกิจหลัก การเติบโตของธุรกิจบริการชะลอตัวลงเหลือต่ำกว่า 10% เมื่อเทียบรายปีเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาสประจำเดือนมิถุนายน 2023 ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการชะลอตัวของการเติบโตในตลาดเกมมือถือ สำหรับค่ามัธยฐานของการคาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นซึ่งไม่รวมการคืนภาษีศุลกากรอยู่ที่ 46.5% ซึ่งต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ โดยต้นทุนหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 100% ของการลดลงแบบไตรมาสต่อไตรมาส

มอร์แกน สแตนลีย์ ระบุว่า ราคาหุ้นของแอปเปิลอาจยังคงอ่อนตัวลงก่อนที่ปัจจัยขับเคลื่อนใหม่ ๆ จะเกิดขึ้น ซึ่งรวมถึงการเปิดตัว (และการกำหนดราคา) ของ iPhone 18 และโทรศัพท์พับได้, การเปิดตัว Siri AI หรือการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลในต่างประเทศ

ในทางกลับกัน บาร์เคลย์ส ปรับลดราคาเป้าหมายของแอปเปิลลงจาก 253 ดอลลาร์ เหลือ 245 ดอลลาร์ โดยยังคงคำแนะนำ "Underweight" (ลดน้ำหนักการลงทุน) เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความอ่อนแอของตลาดจีนและธุรกิจบริการ

แผนภูมิราคาหุ้นแอปเปิลราย 2 ชั่วโมง, แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากแผนภูมิราคาหุ้นของแอปเปิล ปัจจุบันราคาหุ้นได้ร่วงหลุดแนวรับสำคัญอย่างมีนัยสำคัญ โดยเส้นแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้ได้ถูกทำลายลง และในขณะเดียวกัน ราคาหุ้นก็หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางหลายเส้น แนวโน้มระยะสั้นได้เปลี่ยนจากแข็งแกร่งเป็นอ่อนแอ และตลาดได้เข้าสู่ช่วงของการระบายความเสี่ยงที่มีความผันผวนสูง

เมื่อพิจารณาจากระดับ Fibonacci Retracement ราคาหุ้นได้ร่วงทะลุระดับปรับฐานสำคัญ 3 ระดับติดต่อกัน ได้แก่ 0.236 (327.85 ดอลลาร์), 0.382 (317.52 ดอลลาร์) และ 0.5 (309.16 ดอลลาร์) และได้ร่วงกลับลงมาใกล้ระดับ 0.618 (300.81 ดอลลาร์) ในส่วนของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและระยะกลางในช่วง 323–332 ดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้เปลี่ยนจากแนวรับที่เป็นแนวโน้มขาขึ้นก่อนหน้านี้กลายเป็นแนวต้านด้านบน

หากหุ้นไม่สามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 309.16 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็วหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงนี้ จะหมายความว่าโครงสร้างการฟื้นตัวที่เริ่มต้นจากระดับ 273.77 ดอลลาร์ กำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่จะอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะนี้ ระดับหลักที่ต้องจับตามองคือ 300.81 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci Retracement ที่ 0.618 และเป็นเส้นแบ่งแนวโน้มกระทิง-หมีที่ตรงที่สุดใกล้กับราคาปัจจุบัน หากราคาสามารถรักษาเสถียรภาพเหนือระดับนี้ได้และมีแท่งเทียนที่ส่งสัญญาณการทรงตัวปรากฏขึ้น ก็ยังมีโอกาสที่จะเกิดการดีดกลับทางเทคนิค

หากหลุดระดับนี้ไป แนวรับด้านล่างจะถูกจับตามองตามลำดับที่ 288.92 ดอลลาร์ (ระดับปรับฐานที่ 0.786) และ 273.77 ดอลลาร์ (จุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวรอบนี้) ในฝั่งขาขึ้น ขั้นแรกคือการจับตาดูว่าราคาจะสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 309.16 ดอลลาร์ได้หรือไม่ โดยมีระดับแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 317.52 ดอลลาร์ และ 327.85 ดอลลาร์

ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าก่อนที่ราคาจะสามารถกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 309.16 ดอลลาร์และบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นได้ การดีดกลับใด ๆ ควรมองว่าเป็นเพียงการฟื้นตัวทางเทคนิคหลังจากการปรับตัวร่วงลง (Breakdown) มากกว่าที่จะเป็นสัญญาณการกลับตัวของแนวโน้ม