การวิเคราะห์

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงครั้งนี้ ได้แก่ ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านที่กระตุ้นอัตราเงินเฟ้อและบั่นทอนความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย การขายเหรียญเป็นครั้งแรกของ MicroStrategy ตลอดจนการเทขายร่วมกันโดยกองทุน Spot ETF และกลุ่มวาฬ อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันเครื่องขุดกำลังเข้าใกล้ระดับราคาที่ต้องหยุดการทำงาน (shutdown levels) ในขณะที่ดัชนี RSI และดัชนีความเชื่อมั่นได้เข้าสู่เขตการขายมากเกินไป (oversold) และเขตตื่นตระหนกอย่างรุนแรง ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาตลาดได้ลงมาแตะระดับต้นทุนการผลิตแล้ว ทั้งนี้ คาดว่าระดับ 60,000 จะเป็นแนวรับที่แข็งแกร่ง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 4 มิถุนายน บิทคอยน์ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องหลายวัน โดยร่วงลงต่ำกว่าระดับ 62,000 ดอลลาร์ชั่วคราว ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 61,338 ดอลลาร์ ณ เวลาที่รายงาน บิทคอยน์มีการซื้อขายอยู่ที่ 63,844 ดอลลาร์ เนื่องจากช่วงติดลบระหว่างวันเริ่มแคบลง ทั้งนี้ การปรับตัวลดลงในรอบ 24 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 3.6%

TradingKey - ราคาบิตคอยน์ (BTCUSD) ปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4 เนื่องจากมีเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่อง ด้วยราคาที่ลดลงสะสมเกือบ 20,000 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ปัจจุบันราคากำลังเคลื่อนตัวเข้าใกล้ระดับ 65,000 ดอลลาร์สหรัฐ

แรงขายเชิงกลยุทธ์ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อ Bitcoin ขณะที่การใกล้ถึงกำหนดเส้นตายการชำระคืนหนี้ของ Mt. Gox ได้เพิ่มแรงกดดันด้านการขายให้รุนแรงยิ่งขึ้น โดยไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวลดลงสู่ระดับ 60,000 ดอลลาร์

การที่ราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์ จะส่งผลให้มูลค่าการถือครอง Bitcoin ของ SpaceX ลดลง อย่างไรก็ตาม มีความเป็นไปได้น้อยมากที่ปัจจัยดังกล่าวจะขัดขวางกระบวนการ IPO ของบริษัท

การขาย Bitcoin ของ Strategy ส่งผลให้เกิดเงินทุนไหลออกเพิ่มเติม ซึ่งอาจกดดันให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องและหลุดระดับ 70,000 ดอลลาร์

Strategy ถูกบังคับให้ขายบิตคอยน์ ส่งผลให้ทั้งคู่ปรับตัวลดลงต่อเนื่อง ท่ามกลางความตื่นตระหนกในตลาดที่แพร่กระจายออกไป

การปะทุขึ้นอีกครั้งของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลกระทบอย่างหนักต่อตลาดคริปโตเคอร์เรนซี โดยราคา Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 73,000 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm payrolls) ที่จะมีการประกาศในวันศุกร์นี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตามอง

หุ้นกลุ่ม AI ของสหรัฐฯ และสกุลเงินดิจิทัลกลุ่ม AI นำเสนอสมมติฐานการลงทุนที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยหุ้นกลุ่มแรกสะท้อนถึงการปรับมูลค่าใหม่ตามการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีที่เป็นรูปธรรมโดยกลุ่มทุนดั้งเดิม ซึ่งมีลักษณะเด่นคือมีผลประกอบการรองรับ มีอำนาจในการกำหนดราคาสูง และมีการประเมินมูลค่าที่ค่อนข้างสมเหตุสมผล แม้อาจเผชิญกับข้อจำกัดที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตก็ตาม ขณะที่สกุลเงินดิจิทัลกลุ่ม AI เป็นตัวแทนของการเก็งกำไรที่มาก่อนกาลในโลก Web3 ต่อเศรษฐกิจ AI แบบกระจายศูนย์ในอนาคต ซึ่งปัจจุบันยังอยู่ในขั้น "วิสัยทัศน์และเรื่องราว" และขาดการนำไปประยุกต์ใช้จริง ส่งผลให้เกิดความผันผวนที่รุนแรง แต่มีศักยภาพที่จะทำลายการผูกขาดของ Web2 ได้ในอนาคต

Tradingkey - เมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม อุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐฯ ประสบความสำเร็จในก้าวสำคัญด้านการกำกับดูแล โดย Coinbase (COIN) แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโตเคอร์เรนซี และ Kalshi แพลตฟอร์มตลาดเพื่อการคาดการณ์ (Prediction Market) ได้ร่วมกันประกาศเมื่อวันศุกร์ถึงการเปิดตัวผลิตภัณฑ์สัญญา Perpetual คริปโตเคอร์เรนซีอย่างเป็นทางการ นี่นับเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ที่นักลงทุนได้รับอนุญาตให้ซื้อขายสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Futures) ผ่านศูนย์ซื้อขายภายในประเทศที่ได้รับใบอนุญาตและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้รับการอนุมัติการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการจากคณะกรรมาธิการการซื้อขายสัญญาสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสัญญาฟิวเจอร์สคริปโตแบบ Perpetual ที่เคยอยู่ในพื้นที่สีเทาด้านกฎระเบียบมาเป็นเวลานาน ได้ถูกผนวกรวมเข้ากับระบบการกำกับดูแลทางการเงินภายในประเทศของสหรัฐฯ อย่างเป็นทางการ พร้อมทั้งกำหนดกรอบกฎเกณฑ์การซื้อขายภายในประเทศที่ชัดเจน

ข้อมูลดัชนีราคาจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนเมษายนของสหรัฐฯ บ่งชี้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงอยู่อีกห่างไกล ส่งผลให้เกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุนอย่างมีนัยสำคัญจากบิตคอยน์ไปยังหุ้นกลุ่ม AI เนื่องจากคาดว่าแนวโน้มขาลงจะยังคงดำเนินต่อไป

ปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคหลายประการส่งผลให้เกิดเงินทุนไหลออก ฉุดให้ Bitcoin หลุดแนวรับสำคัญ และมีโอกาสสูงที่จะเกิดการปรับฐานลงต่อ

TradingKey - เมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บิตคอยน์ (BTCUSD) เคลื่อนไหวผันผวนใกล้ระดับ 77,000 ดอลลาร์ โดยเริ่มแสดงสัญญาณการทรงตัวหลังจากมีการปรับฐานต่อเนื่องเป็นเวลาสองสัปดาห์ แม้ว่ากองทุน Bitcoin ETF จะมีเงินทุนไหลออกอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา แต่ราคาบิตคอยน์อาจอยู่ในช่วงเตรียมพร้อมสำหรับการปรับตัวขึ้น เนื่องจากการเปิดรับความเสี่ยงในระดับมหภาคเริ่มฟื้นตัวขึ้น

มาร์ก คิวแบน เทขายบิตคอยน์พร้อมวิจารณ์ว่าเป็น "เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่ล้มเหลว" แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่ออีเทอเรียม เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากแอปพลิเคชัน DeFi ในโลกจริงและประโยชน์การใช้งานบนเครือข่าย (on-chain utility)

SpaceX ครองอันดับที่ 11 ของโลกในการถือครองบิตคอยน์ ซึ่งสูงกว่าบริษัทอย่าง Tesla และ Coinbase อย่างมาก อย่างไรก็ตาม สถานะการถือครองดังกล่าวยังคงตามหลัง MicroStrategy อยู่มาก และมีแนวโน้มว่าจะไม่สามารถก้าวขึ้นมาทัดเทียมได้ในอนาคต

ทรัมป์ชะลอแผนโจมตีอิหร่าน บิตคอยน์ดีดตัวสู่ระดับ 77,000 ดอลลาร์ ตลาดสัปดาห์นี้จับตาการแต่งตั้งวอร์ช

การหารือระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลเกี่ยวกับการโจมตีอิหร่านรอบใหม่ ส่งผลให้ราคาบิตคอยน์ปรับฐานลงอย่างรวดเร็ว โดยการปรับตัวขึ้นในอนาคตขึ้นอยู่กับว่าระดับแนวรับที่ 75,000 ดอลลาร์จะสามารถรักษาระดับไว้ได้หรือไม่

สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทได้เริ่มเข้ามาลงทุนในบิตคอยน์ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการที่สหรัฐอเมริกาได้รับรองทางกฎหมายและเปิดรับสินทรัพย์ดังกล่าวอย่างจริงจัง นอกจากนี้ สถาบันเหล่านี้ยังตระหนักถึงศักยภาพในการสร้างผลกำไรผ่านกลยุทธ์ต่างๆ เช่น การป้องกันความเสี่ยงจากวิกฤต และการเพิ่มขึ้นของมูลค่าเงินลงทุนจากการปรับตัวขึ้นของราคาในอนาคต

การแต่งตั้ง Warsh เป็นประธานเฟดและการผ่านร่างกฎหมาย CLARITY Act ส่งผลให้ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวสูงขึ้นเป็นวงกว้าง ทั้งนี้ แนวโน้มตลาดในช่วงครึ่งหลังของปีจะขึ้นอยู่กับการสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ และเหตุการณ์การเลือกตั้งกลางเทอม

แผนการออกหุ้นใหม่ของ Metaplanet เผชิญกับอุปสรรค ส่งผลฉุดราคาหุ้นให้ปรับตัวลดลงและบั่นทอนความสนใจในการเข้าซื้อ Bitcoin ในภูมิภาคเอเชีย