Jay Qian

TradingKey - ท่ามกลางวัฏจักรขาขึ้นรอบใหญ่ของหน่วยความจำทั่วโลก (memory supercycle) ที่ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของ AI นั้น Samsung Electronics และ SK Hynix กำลังทำลายสถิติทั้งในด้านผลประกอบการและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดด้วยอัตราที่รวดเร็วอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน โดยทั้งสองบริษัทได้ก้าวเข้าสู่กลุ่มบริษัทที่มีมูลค่าตลาดระดับล้านล้านดอลลาร์ร่วมกัน แม้ว่าทั้งคู่จะแข่งขันในอุตสาหกรรมเดียวกัน แต่ตรรกะพื้นฐาน เส้นทางการเติบโต และทิศทางของตลาดมีความแตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง นักลงทุนควรพิจารณาเลือกตัดสินใจระหว่างสองบริษัทนี้อย่างไร และกลยุทธ์การเข้าลงทุนที่เหมาะสมที่สุดคืออะไร?

TradingKey - รายงานจากสื่อญี่ปุ่นเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคมระบุว่า บริษัทญี่ปุ่นประมาณ 30 แห่งกำลังพิจารณาเข้าร่วมในบริษัทร่วมทุนด้าน AI ภายใต้การนำของ SoftBank ในชื่อ "Japan AI Foundation Model Development Co." โดย SoftBank, NEC, Honda และ Sony ต่างถือหุ้นในสัดส่วนมากกว่า 10% ทั้งนี้ คาดว่าบริษัทกลุ่มแรกประมาณ 10 แห่งจะดำเนินการสมทบทุนให้แล้วเสร็จในเดือนมิถุนายน โดยมีการลงทุนจากแต่ละบริษัทสูงถึงหลายสิบล้านเยน บริษัทร่วมทุนดังกล่าวมีเป้าหมายที่จะพัฒนาโมเดลที่มีพารามิเตอร์ระดับล้านล้าน (trillion-parameter model) ภายในปี 2027 และภายในช่วงต้นทศวรรษ 2030 มีแผนที่จะบูรณาการข้อมูลในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น อุณหภูมิและน้ำหนัก เพื่อสร้าง "Physical AI" ที่มีความสามารถในการรับรู้และควบคุมโลกทางกายภาพได้

TradingKey — เมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก Anthropic บริษัทด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ประกาศความสำเร็จในการระดมทุนรอบ Series H มูลค่า 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าบริษัทหลังการระดมทุน (post-money valuation) แตะระดับ 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ามูลค่าของ OpenAI คู่แข่งสำคัญที่ระดับ 8.52 แสนล้านดอลลาร์ และทำให้ Anthropic กลายเป็นบริษัท AI นอกตลาดหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงที่สุดในโลก ที่น่าสังเกตคือ ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ระดับโลกสามราย ได้แก่ Micron Technology (MU), Samsung Electronics และ SK Hynix ได้เข้าร่วมการระดมทุนเป็นครั้งแรกในฐานะ "พันธมิตรเชิงยุทธศาสตร์ด้านโครงสร้างพื้นฐาน" (strategic infrastructure partners) ทั้งนี้ ไม่มีการเปิดเผยจำนวนเงินลงทุนที่ชัดเจนจากทั้งสามบริษัทดังกล่าว

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนที่ผ่านมา และความคาดหวังเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ในส่วนของญี่ปุ่น ดัชนี Nikkei 225 เปิดตลาดในแดนบวกและเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น โดยปิดตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 2.53% ขณะที่ดัชนี TOPIX ปรับตัวสูงขึ้นเช่นกัน ซึ่งแรงส่งขาขึ้นเกือบทั้งหมดได้รับปัจจัยหนุนมาจากกลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 29 พฤษภาคม Samsung Electronics ประกาศว่าบริษัทได้เริ่มส่งมอบตัวอย่าง HBM4E แบบซ้อนกัน 12 ชั้นรายแรกของอุตสาหกรรมให้แก่ลูกค้าทั่วโลกแล้ว ข่าวดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นเกือบ 6% ในระหว่างวัน เนื่องจากตลาดมีความคาดหวังเพิ่มสูงขึ้นต่อความสามารถของบริษัทในการลดช่องว่างกับ SK Hynix ในตลาดหน่วยความจำ AI

TradingKey - ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนีหลักทั้งสามดัชนีพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากแรงหนุนของข่าวความคืบหน้าในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพ ภายหลังการโจมตีทางทหารรอบที่สองระหว่างผู้เจรจาของสหรัฐฯ และอิหร่าน บริเวณใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ

TradingKey - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปิดลบในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม โดยดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวลดลง 0.47% ปิดที่ 64,693.05 จุด ขณะที่ดัชนี KOSPI ลดลง 0.53% ปิดที่ 8,185.29 จุด

TradingKey - ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างเปิดปรับตัวลดลงในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 28 พฤษภาคม โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เปิดลดลง 78.27 จุด หรือ 0.95% หลังจากที่เมื่อวานนี้ดัชนีปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 8288.7 จุด ซึ่งเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่

TradingKey - ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย 0.02% ปิดที่ 7,520.36 ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ขยับขึ้น 0.07% สู่ระดับ 26,674.73 โดยได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นอย่างต่อเนื่องในหุ้นกลุ่มชิป ด้านดัชนี Dow Jones Industrial Average ปรับตัวขึ้น 0.36% ปิดที่ 50,644.28 ซึ่งเป็นการปิดที่ระดับสูงสุดเป็นป

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม สหภาพแรงงานของซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ (Samsung Electronics) ได้อนุมัติข้อตกลงด้านค่าจ้างด้วยคะแนนเสียงเห็นชอบร้อยละ 73.7 ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงการนัดหยุดงานครั้งใหญ่ในนาทีสุดท้ายที่อาจส่งผลกระทบต่ออุปทานชิปทั่วโลก ภายใต้ข้อตกลงนี้ ค่าจ้างเฉลี่ยจะปรับตัวเพิ่มขึ้นร้อยละ 6.2 นอกจากนี้ จะมีการจัดตั้ง "โบนัสผลการดำเนินงานพิเศษ" สำหรับแผนกเซมิคอนดักเตอร์ โดยจัดสรรจากร้อยละ 10.5 ของกำไรจากการดำเนินงาน พร้อมด้วยโครงการสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยใหม่ที่ให้วงเงินสูงสุด 500 ล้านวอน (KRW)

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากการทะยานขึ้นของหุ้นกลุ่มชิปในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนที่ผ่านมา

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเช้า โดยได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวัน ขณะที่ดัชนี KOSPI 200 ฟิวเจอร์สพุ่งขึ้นมากกว่า 5% ส่งผลให้มีการใช้กลไกเซอร์กิตเบรกเกอร์ (Circuit Breaker) เพื่อระงับการซื้อขายด้วยโปรแกรมเป็นเวลา 5 นาที

TradingKey - ดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.61% สู่ระดับ 7519.12 จุด ทำสถิติสูงสุดใหม่ทั้งในระหว่างวันและราคาปิด ขณะที่ดัชนี Nasdaq Composite ทะยานขึ้น 1.19% สู่ระดับ 26656.18 จุด จากแรงหนุนของการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มชิป ส่วนดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวลดลง 0.23% สู่ระดับ 5046

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ดัชนีราคาหุ้นรวมเกาหลี (KOSPI) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันที่ 8,131 จุดในวันจันทร์ โดยคิดเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (year-to-date) ประมาณ 90% อย่างไรก็ตาม เบื้องหลังผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของตลาด ข้อมูลยังเผยให้เห็นถึงความไม่สมดุลเชิงโครงสร้างที่ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

TradingKey - กองทุน ETF เลเวอเรจ 2 เท่า (2x leveraged ETFs) แห่งแรกของเกาหลีใต้ที่ติดตามผลตอบแทนของ Samsung Electronics และ SK Hynix มีกำหนดจดทะเบียนเข้าซื้อขายในวันที่ 27 พฤษภาคม เนื่องจากเกาหลีใต้มีข้อกำหนดเกณฑ์ราคาเสนอซื้อขายสูงสุดและต่ำสุดต่อวัน (daily price limit) ของหุ้นรายตัวอยู่ที่ ±30% ส่งผลให้ช่วงความผันผวนรายวันทางทฤษฎีของผลิตภัณฑ์เหล่านี้อาจสูงถึง ±60%

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ดัชนี Nikkei 225 พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงเปิดตลาด ก่อนจะพลิกกลับมาปรับตัวลดลงจากการที่นักลงทุนขายทำกำไร ณ ระดับราคาที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หุ้น SoftBank Group ปรับตัวเพิ่มขึ้นสวนทางกับทิศทางตลาด และกลายเป็นหุ้นหลักที่ช่วยพยุงดัชนี ในขณะที่ภาพรวมของตลาดแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างของแนวโน้มในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมอย่างชัดเจน

TradingKey - ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นพุ่งสูงขึ้นในคืนวันจันทร์ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง และความหวังเพิ่มสูงขึ้นว่าการหาทางออกเพื่อยุติสงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้จะบรรลุผลสำเร็จ

TradingKey — ตามรายงานของ THE ELEC สื่อเกาหลีใต้เมื่อวันจันทร์ระบุว่า Micron Technology (MU) กำลังเร่งขยายกำลังการผลิตสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงรุ่นที่หก (HBM4) ให้เร็วกว่าผลิตภัณฑ์ HBM3 แบบ 12 ชั้นถึงสองเท่า พร้อมกับการปรับปรุงอัตราการผลิต (yield) ให้ดีขึ้นไปพร้อมกัน ในขณะเดียวกัน Micron ได้เปลี่ยนการผลิต base dies สำหรับ HBM4E รุ่นถัดไปให้แก่ TSMC โดยมีแผนที่จะเริ่มการผลิตจำนวนมากในปี 2027 ความคาดหวังของตลาดที่มีต่อ Micron ได้เปลี่ยนไปจากการ "ถูกคัดออกจากห่วงโซ่อุปทานของ Nvidia (NVDA)" เมื่อสามเดือนก่อน มาเป็น "ซัพพลายเออร์รายสำคัญ" ในปัจจุบัน โดยจุดสนใจของตลาดในขณะนี้อยู่ที่ว่าการพลิกฟื้นดังกล่าวจะสามารถผลักดันให้ราคาหุ้นของ Micron ทะลุระดับ 1,000 ดอลลาร์ได้หรือไม่

TradingKey - ราคาน้ำมันโลกดิ่งลงในวันจันทร์ หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ระบุว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น "โดยพื้นฐานแล้วได้ข้อสรุปแล้ว" ส่งผลให้ทั้งสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าเดือนกรกฎาคม และสัญญาน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงมากกว่า 5%

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 25 พฤษภาคม SoftBank Group ปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.63% ที่ระดับ 7,070 เยน สานต่อโมเมนตัมที่แข็งแกร่งจากสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น 19.84% และ 11.9% เมื่อวันพฤหัสบดีและวันศุกร์ที่ผ่านมาตามลำดับ ส่งผลให้ยอดรวมการปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมในช่วง 3 วันอยู่ที่ประมาณ 40%