Legence, apoiada pela Blackstone, avaliada em US$ 3,2 bilhões em estreia volátil

Por Echo Wang e Atharva Singh

12 Set (Reuters) - As ações da Legence LGN.O, fornecedora de serviços de engenharia e manutenção BX.N apoiada pela Blackstone, subiram cerca de 12% acima do preço do IPO na sexta-feira em negociações voláteis, após uma semana agitada para novas listagens (link) .

As ações abriram abaixo do preço de oferta de US$ 28 antes de se recuperarem e fecharem em US$ 30,50 no pregão da tarde em Nova York, dando à empresa um valor de mercado de cerca de US$ 3,2 bilhões com base nas ações em circulação listadas em registros anteriores.

A empresa sediada em San Jose, Califórnia, levantou US$ 728 milhões (link) um dia antes, vendendo 26 milhões de ações a US$ 28 cada, dentro de sua faixa de mercado de US$ 25 a US$ 29.

A onda de IPOs pós-Dia do Trabalho está se configurando como uma das mais movimentadas dos últimos anos, com analistas dizendo que o ímpeto pode rivalizar com o aumento visto em 2021. Embora várias empresas estreantes tenham registrado fortes ganhos no primeiro dia, as listagens de destaque vieram em grande parte de empresas apoiadas por capital de risco, em vez de empresas de propriedade de private equity.

"A Legend vem com uma dívida significativa e o histórico recente mostra que os investidores têm rejeitado negócios semelhantes apoiados por private equity após estreias fracassadas da SailPoint SAIL.O, NIQ NIQ.N e McGraw Hill MH.N", disse Jeff Zell, analista sênior de pesquisa da IPO Boutique.

A Blackstone, que comprou a Legence da empresa de private equity Gemspring Capital em 2020, está abrindo o capital da empresa como parte de um esforço mais amplo para levar mais empresas de seu portfólio ao mercado. Esperava-se que os fundos administrados pela Blackstone detivessem cerca de 74% do poder de voto após o IPO.

O maior gestor de ativos alternativos do mundo disse que planeja buscar a lista mais movimentada (link) de IPOs desde 2021.

A Legence, que projeta e instala sistemas como aquecimento, ventilação, ar condicionado e soluções de eficiência energética, está se concentrando em setores de rápido crescimento com edifícios tecnicamente exigentes, incluindo ciências biológicas e data centers.

"Os data centers... têm sido um segmento crescente de nossos negócios nos últimos anos, especialmente porque a tecnologia usada para resfriar servidores em data centers de IA em hiperescala mudou de sistemas resfriados a ar para sistemas de líquido direto para chip, o que realmente está na nossa área de atuação", disse o presidente-executivo da Legence, Jeffrey Sprau, à Reuters em uma entrevista.

A Legence relatou uma perda líquida (link) de US$ 26,5 milhões em receita de US$ 1,1 bilhão no primeiro semestre de 2025, em comparação com um prejuízo de US$ 8,8 milhões em receita de US$ 989,6 milhões no ano anterior, de acordo com seus registros.