EXCLUSIVO-Toms Capital busca reunião na CSX após comprar participação, dizem fontes

Por Svea Herbst-Bayliss

NOVA YORK, 19 Ago (Reuters) - O fundo de hedge Toms Capital Investment Management foi solicitado a se reunir com o conselho da CSX (link) CSX.O após comprar recentemente uma participação na NÓS operadora ferroviária, disseram pessoas familiarizadas com o assunto, levantando especulações de que a empresa pode pressionar por uma possível fusão.

Administrada por Benjamin Pass, a Toms Capital investiu na ferrovia durante o segundo trimestre, enquanto a Union Pacific UNP.N estava finalizando os detalhes de sua aquisição de US$ 71,5 bilhões da Norfolk Southern NSC.N, anunciada no mês passado. (link).

Desde a notícia desse acordo, que ser a maior aquisição de todos os tempos (link) no setor ferroviário dos EUA, especulação (link) vem aumentando que é provável que ocorram mais grandes fusões, especialmente como a administração Trump alivia as preocupações antitruste (link) .

A CSX disse que está aberta a todas as maneiras de aumentar o preço das ações para os acionistas.

"Já dissemos isso antes e repetiremos: a CSX acolhe todas as oportunidades para aumentarmos o valor para nossos acionistas. A CSX valoriza a contribuição de seus acionistas e se envolve regularmente com eles na execução de suas metas de gerar valor por meio de crescimento lucrativo e atendimento ao cliente líder do setor", disse um porta-voz da empresa.

A Toms Capital detinha 5,6 milhões de ações ordinárias da CSX em 30 de junho, mostrou um novo registro.

Ao contrário de alguns investidores ativistas, o fundo de hedge prefere ficar em segundo plano e pressionar por mudanças longe dos holofotes, em vez de lançar campanhas públicas e barulhentas.

Cofundador Passar, no entanto, tem um histórico de pressionar por fusões (link) em empresas como a US Steel (link) e a fabricante de Band-Aid e Tylenol, Kenvue KVUE.N.

Um representante da Toms Capital não quis comentar.

Também na terça-feira, Âncora Holdings (link) , outro fundo ativista, instou CSX (link) para anunciar planos de buscar uma fusão própria ou correr o risco de enfrentar uma briga no conselho com a empresa, de acordo com uma carta enviada aos membros independentes do conselho da CSX e vista pela Reuters.

Ancora, que no ano passado ganhou assentos no conselho (link) na Norfolk Southern, em uma disputa acirrada por procuração, também mirou no presidente-executivo da CSX, Joe Hinrichs, culpando-o por "retornos anêmicos aos acionistas", má seleção de pessoal e "desempenho operacional desastroso".

"Os acionistas não podem se dar ao luxo de cometer mais erros enquanto a CSX tenta alcançá-la na corrida de consolidação ferroviária", dizia a carta.

Âncora (link) também estabelecido uma posição na CSX durante o segundo trimestre e vem considerando mais compras, disse uma pessoa familiarizada com os padrões de negociação da empresa.

Um porta-voz da Ancora não quis comentar.

A CSX não é estranha aos investidores ativistas e já trabalhou com o investidor Mantle Ridge (link), cujo fundador, Paul Hilal, agora atua no conselho da CSX.

A CSX, que tem um valor de mercado de US$ 68 bilhões, viu suas ações ganharem cerca de 1,5% na terça-feira e subiram 13,5% neste ano.

APOIO DO GOVERNO À CONSOLIDAÇÃO

CSX é atualmente a maior ferrovia do leste dos EUA, operando mais de 20.000 milhas( 32.200 quilômetros) de pista em 26 estados dos EUA, além de Washington DC e duas províncias canadenses.

Os investidores disseram que a CSX precisa encontrar um parceiro próprio agora, levantando a possibilidade de negociações potenciais com outras ferrovias, incluindo sua parceira da Costa Oeste, a BNSF (link). De propriedade da Berkshire Hathaway BRKa.N de Warren Buffett, uma fusão dos dois iria criar uma rede ferroviária de costa a costa de US$ 200 bilhões e marcar a consolidação mais significativa no setor em décadas.

T a União do Pacífico acordo, que avalia a Norfolk Southern em US$ 85 bilhões após a contabilização de sua dívida, se aprovado (link) pelos reguladores, iria criar a primeira rede ferroviária de carga de costa a costa com aproximadamente 80.000 quilômetros de trilhos em 43 estados.

O secretário de Comércio, Howard Lutnick, indicou apoio antecipado à consolidação, dizendo em uma entrevista à CNBC na terça-feira que as viagens ferroviárias nos EUA precisam ser mais eficientes.

"Se isso deve ser feito por meio de uma fusão ou de qualquer outra forma, deixo isso para os reguladores e supervisores", disse Lutnick. "Mas o conceito de tornar mais eficiente a travessia do país é obviamente algo que aplaudimos. Como chegar lá, eu não sei."