Microsoft gastará recorde de US$ 30 bilhões neste trimestre, com investimentos em IA dando resultados

Por Deborah Mary Sophia e Stephen Nellis e Aditya Soni

30 Jul (Reuters) - A Microsoft MSFT.O previu na quarta-feira um recorde de US$ 30 bilhões em gastos de capital para o atual primeiro trimestre fiscal, depois que as vendas crescentes em seu negócio de computação em nuvem Azure mostraram os retornos crescentes de suas grandes apostas em inteligência artificial.

As ações da empresa de software subiram 9% no pregão estendido depois que a empresa anunciou que as vendas do Azure ultrapassaram US$ 75 bilhões anualmente, a primeira vez que divulgou esse número, superando as expectativas de US$ 74,62 bilhões.

A previsão de gastos de capital da Microsoft, acima do esperado – a maior da história para um único trimestre – a colocou no caminho para potencialmente superar seus concorrentes no próximo ano. Isso ocorreu depois que o Google anunciou que investiria mais em data centers. (link) para atender à demanda por serviços de IA, e a Meta projetou vendas maiores com apenas aumentos modestos nos gastos (link). O trio de resultados pode ajudar a responder às dúvidas dos investidores sobre se as grandes empresas de tecnologia estão se beneficiando da construção massiva de seus data centers, com gastos de capital que devem chegar a US$ 330 bilhões neste ano.

Os resultados da Microsoft e da Meta ajudaram a impulsionar um ganho de US$ 500 bilhões (link) em ações de IA.

"Sinto-me muito bem que os gastos que estamos fazendo estão basicamente correlacionados aos negócios contratados e registrados que precisamos entregar", disse a diretora financeira da Microsoft, Amy Hood, em uma teleconferência com investidores.

A divisão de nuvem da Microsoft ainda está atrás da líder de mercado Amazon Web Services AMZN.O, que teve uma vantagem inicial na computação em nuvem e arrecadou US$ 107,56 bilhões em seu último ano fiscal. Mas os investidores disseram que os novos números de receita da Microsoft indicam que seus investimentos estão se traduzindo em aumento nas vendas.

"Agora que a Microsoft está divulgando esse número, isso está realmente ajudando a justificar os enormes investimentos", disse Dave Wagner, gerente de portfólio da Aptus Capital Advisors, que detém ações da Microsoft.

Os lucros da rival Alphabet GOOGL.O também mostraram na semana passada que os gastos com IA estavam aumentando, mas também os retornos, pois superaram as estimativas de receita e aumentaram sua previsão de despesas em US$ 10 bilhões.

A Microsoft informou que a receita do Azure cresceu 39% no trimestre de junho, acima da estimativa média dos analistas de 34,75%, segundo a Visible Alpha. A empresa afirmou que espera um crescimento de 37% para o trimestre atual, superando as estimativas dos analistas de 33,5%, segundo dados da Visible Alpha.

A Microsoft afirmou que os gastos são cruciais para superar as restrições de oferta que têm prejudicado sua capacidade de atender à crescente demanda por IA. A estimativa de gastos de capital para o primeiro trimestre fiscal de US$ 30 bilhões superou as expectativas dos analistas de US$ 23,75 bilhões, de acordo com dados da Visible Alpha.

No quarto trimestre fiscal recém-encerrado, os gastos de capital aumentaram 27%, para US$ 24,2 bilhões, em comparação com estimativas de US$ 23,08 bilhões, segundo a Visible Alpha.

A Microsoft afirmou que suas ferramentas de IA Copilot ultrapassaram 100 milhões de usuários ativos mensais, a primeira vez que divulgou tal número. O Google afirmou que seu rival Gemini tem 450 milhões de usuários ativos.

A receita total aumentou 18%, para US$ 76,4 bilhões no período de abril a junho, o quarto trimestre fiscal da Microsoft. Analistas esperavam, em média, US$ 73,81 bilhões, de acordo com dados compilados pela LSEG.

ATIVOS DE VIDA ÚTIL MAIS LONGA

A Microsoft afirmou que seus investimentos de capital tenderam ligeiramente para ativos de vida útil mais longa, como data centers, após ter informado anteriormente aos investidores que a combinação se deslocaria para ativos de vida útil mais curta, como chips, ao longo do ano fiscal de 2026. Jonathan Neilson, vice-presidente de relações com investidores da Microsoft, afirmou que essa projeção não significa que a Microsoft não continuará a investir em ativos de vida útil mais longa quando a capacidade for necessária para atender à demanda.

"Vamos investir totalmente nisso", disse Neilson em uma entrevista.

A empresa emergiu como uma das primeiras a lucrar com IA graças ao seu acesso exclusivo à tecnologia da OpenAI. A parceria ajudou a atrair dezenas de empresas para seu serviço de nuvem e permitiu à Microsoft lançar rapidamente produtos de IA, como o assistente de IA M365 Copilot para empresas.

"O nível de exigência estava muito alto. E minha impressão é que eles cumpriram... Eles conseguiram executar em um ambiente muito exigente", disse Dan Morgan, gestor de portfólio da Synovus Trust, detentora de ações da Microsoft.

A Microsoft está a apenas US$ 200 bilhões de se tornar a segunda empresa a atingir uma avaliação de US$ 4 trilhões, com suas ações subindo cerca de 20% neste ano.

Mas as dúvidas dos investidores aumentaram sobre a parceria com a OpenAI, à medida que as empresas renegociam o acordo e a startup transfere algumas cargas de trabalho para rivais, incluindo Google e Oracle ORCL.O.

Reportagens da mídia disseram que as duas empresas estão em um impasse sobre quanto acesso a Microsoft manterá à tecnologia da OpenAI e sua participação caso a OpenAI se converta em uma corporação de benefício público.

A Microsoft tentou reduzir sua dependência do OpenAI desenvolvendo tecnologia de IA interna e ampliando sua linha de modelos com parceiros como xAI, Meta META.O e a francesa Mistral, hospedando seus modelos no Azure para clientes.