Ações da Pinnacle despencam após acordo de US$ 8,6 bilhões pela Synovus gerar temores de supervisão mais rigorosa

Por Ateev Bhandari e Pritam Biswas

25 Jul (Reuters) - As ações dos bancos regionais norte-americanos Pinnacle Financial Partners PNFP.O e Synovus Financial SNV.N caíram na sexta-feira, já que os investidores se opuseram à possibilidade de requisitos regulatórios mais rigorosos devido à fusão, o que aumentaria significativamente seus ativos combinados.

A entidade combinada, com mais de US$ 115 bilhões em ativos, ultrapassaria o limite para ser classificada como uma "grande instituição financeira", sujeita a regulamentações muito mais rígidas.

Analistas disseram que ultrapassar o limite de US$ 100 bilhões geralmente afeta negativamente a lucratividade dos bancos.

"O impacto mais amplo no balanço patrimonial pode não ser totalmente capturado nas projeções atuais da empresa e pode representar um obstáculo adicional à lucratividade", escreveram analistas da Jefferies em nota.

"Isso exige crescimento em títulos de ativos líquidos de alta qualidade, que normalmente rendem menos do que empréstimos."

As ações da Synovus, que tem mais ativos que a Pinnacle, caíram 12,7% no pregão da manhã, enquanto a Pinnacle, que tem uma capitalização de mercado maior, também caiu, de acordo com dados da LSEG.

Expectativas de taxas de juros mais baixas e dados econômicos positivos melhoraram o sentimento dos executivos, uma reversão significativa em relação ao início de abril, quando a política tarifária dos EUA suspendeu os acordos.

Analistas permanecem cautelosos quanto ao momento da decisão da Pinnacle. "O modelo de crescimento orgânico da Pinnacle era forte o suficiente para não exigir um acordo que pudesse interromper a estratégia existente", disseram analistas do JP Morgan.

Alguns analistas disseram que cruzar a marca dos ativos poderia fornecer uma proteção para um balanço mais forte e aumentar a eficiência operacional.

"A combinação inclui duas empresas voltadas para o crescimento, com uma longa história em grandes mercados em crescimento no Sudeste, proporcionando um início sólido desde o início", disseram analistas da Raymond James em nota.

A atividade de fusões e aquisições bancárias dos EUA deverá acelerar no segundo semestre do ano, apoiada por um ambiente regulatório mais flexível e por uma novo processo de revisão de fusões (link) .