QXO do bilionário Brad Jacobs oferece US$ 5 bilhões pela GMS e ameaça se tornar hostil

Por Sabrina Valle

19 Jun (Reuters) - A nova distribuidora de produtos de construção do bilionário Brad Jacobs, QXO QXO.N, fez uma oferta na quarta-feira para adquirir a GMS GMS.N por cerca de US$ 5 bilhões em dinheiro e disse que prosseguirá com uma aquisição hostil se a administração da empresa rejeitar a proposta.

Esta é a segunda ameaça de aquisição hostil de Jacobs no setor de construção neste ano e parte de seu plano de transformar a QXO em uma distribuidora de produtos de construção com receita de US$ 50 bilhões em uma década.

A oferta surge três meses depois de a QXO ter fechado um acordo de 11 bilhões de dólares para comprar (link) Beacon Roofing Supply, encerrando uma longa batalha de aquisição pela empresa de telhados e expandindo significativamente sua presença nos EUA e Canadá.

A aquisição da GMS expandiria o mercado da QXO de telhados para materiais para interiores de casas, incluindo drywall.

A proposta da QXO ainda está tecnicamente na fase amigável, mas Jacobs disse que se o conselho da GMS não aceitasse a oferta até 24 de junho, a QXO estava preparada para ignorar a administração.

"Se você optar por não se envolver... estamos preparados para levar nossa oferta diretamente aos acionistas da GMS, que temos certeza de que acharão a oferta atraente", disse Jacobs em uma carta enviada ao presidente-executivo da GMS, John Turner.

Em comentários semelhantes feitos durante sua oferta de aquisição à Beacon, Jacobs disse que a GMS era mal administrada e poderia ser mais lucrativa para os acionistas sob seu comando.

A GMS, sediada na Geórgia, afirmou em comunicado na quinta-feira que recebeu uma proposta não solicitada da QXO que será analisada por seu conselho. A empresa não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da Reuters.

A GMS opera uma rede de mais de 300 centros de distribuição e sua linha de produtos inclui painéis de parede, tetos, estruturas de aço e gesso.

Tanto a Beacon quanto a GMS operam principalmente nos EUA, com presença adicional no Canadá.

O setor de construção dos EUA, em grande parte de origem local e relativamente protegido de tarifas, está passando por uma consolidação.

ESPECULAÇÃO

A QXO disse que ofereceu US$ 95,20 por ação para todas as ações em circulação da GMS, um prêmio de cerca de 17% sobre o preço de fechamento da empresa na quarta-feira.

Na carta, Jacobs revelou que abordou Turner pela primeira vez em junho do ano passado, e as conversas continuaram até pelo menos 22 de maio, quando os dois CEOs se encontraram em Nova York.

Jacobs acrescentou que sua decisão de abrir o capital da oferta ocorreu após a valorização das ações da GMS, em decorrência de especulações do mercado sobre uma possível aquisição da QXO. A oferta representa um prêmio de 29% sobre o valor da GMS em 22 de maio, afirmou.

Na quarta-feira, antes da oferta ser tornada pública, as ações da GMS atingiram seu nível mais alto em quase cinco meses (link) depois que a empresa divulgou resultados trimestrais otimistas e anunciou reduções adicionais de custos anualizados de US$ 25 milhões.

Jacobs disse que, após as conversas privadas com Turner, ouviu de participantes do setor que os banqueiros do JP Morgan e do Jefferies estavam tentando agressivamente encontrar outros pretendentes para comprar a GMS.

A rede de materiais de construção Home Depot HD.N também fez uma oferta pela GMS, informou o Wall Street Journal na quinta-feira, citando pessoas familiarizadas com o assunto.

Porta-vozes da Home Depot e da GMS não quiseram comentar a reportagem.

O Goldman Sachs e o Morgan Stanley atuam como consultores financeiros da QXO. E a Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP atua como consultora jurídica.

Jacobs construiu um império de empresas multibilionárias que abrangem setores que vão de logística a gerenciamento de resíduos e aluguel de equipamentos, adquirindo empresas em setores em consolidação e cindindo algumas delas com valor mais alto.

A QXO era uma empresa de software relativamente pequena até 2023, quando Jacobs investiu cerca de US$ 1 bilhão e a renomeou e redirecionou.