Acionistas minoritários da JBS aprovam listagem dupla nos EUA e no Brasil

Por Luciana Magalhaes e Ana Mano

SÃO PAULO, 23 Mai (Reuters) - O frigorífico brasileiro JBS JBSS3.SA garantiu na sexta-feira o apoio dos acionistas para uma listagem dupla há muito planejada nos Estados Unidos (link) e Brasil (link), impulsionando isso é ações, já que analistas calcularam uma avaliação mais alta em linha com os pares globais.

Acionistas minoritários reunidos em assembleia na sexta-feira em São Paulo entregaram votos suficientes para aprovar a listagem dupla, de acordo com um documento apresentado à SEC, órgão que regula o mercado de capitais nos EUA. Na quinta-feira, a empresa anunciou uma contagem preliminar (link) mostrou que cerca de 52% dos votos remotos eram contra o plano, levantando dúvidas sobre suas chances.

G O diretor financeiro da JBS, Guilherme Cavalcanti, disse a repórteres que o processo de votação na sexta-feira foi rápido e que um pequeno grupo de advogados votou em nome de investidores com participações acionárias significativas.

As ações da JBS subiram 2% com a notícia, coroando uma alta de 37% desde meados de março, à medida que a proposta superou vários obstáculos. Mais tarde, reduziu os ganhos e caiu 1,4%, para 41,67 reais.

Planos para uma listagem nos EUA tinha sido adiada repetidamente na última década, dificultada por escândalos de corrupção (link) envolvendo os principais acionistas da empresa, os irmãos Joesley e Wesley Batista, além das preocupações com seus impactos ambientais (link) e a transparência das suas metas climáticas (link).

Desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA aprovado a listagem de Nova York no final de abril, grupos ambientais (link) e políticos dos EUA (link) manifestaram preocupações.

Analistas e empresas de consultoria de representação debateram os méritos da proposta de listagem dupla da empresa.

Algumas empresas de consultoria alertaram que uma nova estrutura de ações de duas classes provavelmente reduziria o poder de voto dos acionistas minoritários, mas analistas elogiaram a chance de alinhar sua avaliação com seus pares internacionais.

Igor Guedes, analista da Genial Investimentos, disse que a listagem dupla deixaria a avaliação das ações da JBS mais próxima de concorrentes como a Tyson Foods TSN.N, uma grande rival nos EUA.

Ele previu que o valor empresarial da JBS poderia aumentar para 7,5 vezes seus lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização(EBITDA), em comparação com 5,8x atualmente, o que implica uma valorização potencial de 29,3% para suas ações.

Com a aprovação do plano, as ações da JBS devem ter seu último dia de negociação em São Paulo no dia 6 de junho, de acordo com o diretor financeiro da empresa. As ações serão listadas principalmente em Nova York, enquanto os Recibos de Depósitos Brasileiros(BDR) serão negociadas na Bolsa de Valores de São Paulo.

A empresa disse anteriormente que a JBS poderia estrear na NYSE em 12 de junho.

A JBS também pretende buscar inclusão nos principais índices internacionais, como o S&P 500 e o Russell, segundo Cavalcanti. Ele também afirmou que a recente venda de ações pelo BNDESPar, braço de investimentos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), pode facilitar esse processo, pois tende a aumentar o free float da empresa.

Segundo a estrutura proposta, uma empresa sediada na Holanda emitirá ações Classe A, que serão negociadas publicamente, e ações Classe B, que terão 10 vezes mais poder de voto e não serão negociadas.

O analista da XP, Leonardo Alencar, disse que o tamanho final do free float ainda depende do número de acionistas que converterem ações Classe A em Classe B, um processo que durará até 2026, conforme proposto pela JBS.