Ações da Xerox despencam após corte de dividendos antes do acordo com a Lexmark

Investing.com — Ações da Xerox Corp (NASDAQ:XRX) caíram drasticamente após o fechamento do mercado na quinta-feira, com queda de 15%, seguindo o anúncio da empresa de uma redução de 80% em seu dividendo trimestral. A medida ocorre enquanto a Xerox se prepara para a aquisição da Lexmark, o que provocou uma mudança estratégica na alocação de capital para priorizar o pagamento de dívidas.

Em comunicado recente, a Xerox declarou um dividendo trimestral de US$ 0,025 por ação, uma diminuição significativa em relação aos US$ 0,125 por ação anteriores. Este ajuste estabelece o dividendo anualizado em US$ 0,10, com um rendimento anual resultante de 2%. O novo rendimento compara-se ao rendimento de dividendos anterior de quase 10%.

O novo dividendo será pago em 31 de julho de 2025 aos acionistas registrados até 30 de junho de 2025.

O corte de dividendos faz parte da estratégia de alocação de capital da Xerox para gerenciar as implicações financeiras da próxima aquisição da Lexmark. Em dezembro de 2024, a Xerox sinalizou esta mudança, citando a necessidade de reduzir a alavancagem após o fechamento como um fator-chave. A empresa tem enfrentado desde então rendimentos crescentes em sua dívida negociada publicamente, aumentando seu custo de capital. Esta pressão financeira, juntamente com o cronograma acelerado para o acordo com a Lexmark e as incertezas contínuas do mercado devido a tarifas e volatilidade comercial, levou a uma maior ênfase na manutenção da flexibilidade financeira.

A CFO da Xerox, Mirlanda Gecaj, enfatizou a importância desta medida estratégica, afirmando: "Consistente com nossas prioridades de alocação de capital previamente declaradas para reduzir a alavancagem após o fechamento, acreditamos que reduzir nosso dividendo cria maior flexibilidade financeira para implantar caixa da maneira mais eficaz". Gecaj reafirmou que os dividendos continuam sendo um aspecto significativo da política de alocação de capital da Xerox enquanto a empresa ajusta suas estratégias financeiras em antecipação à aquisição da Lexmark.

Apesar da redução de dividendos, a Xerox mantém sua orientação para 2025 e espera que a transação com a Lexmark reduza a alavancagem após o fechamento. Projeta-se que a aquisição seja imediatamente acresciva ao lucro por ação ajustado e ao fluxo de caixa livre. A Xerox também prevê pelo menos US$ 238 milhões em sinergias da integração com a Lexmark, alcançáveis dentro de dois anos. A empresa projeta que os fluxos de caixa combinados da Xerox e Lexmark, juntamente com as sinergias antecipadas e os rendimentos de fluxo futuro, melhorarão substancialmente o EBITDA e o fluxo de caixa livre, permitindo uma redução da dívida em direção ao nível de alavancagem de dívida bruta alvo de 3x.

À medida que a empresa trabalha para reduzir sua alavancagem de dívida bruta, a Xerox planeja reavaliar suas prioridades de alocação de capital, incluindo o capital retornado aos acionistas.

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