Citi eleva posição em ações dos EUA e recomenda compra de mega caps

Investing.com — O Citi elevou sua posição em ações americanas, citando riscos reduzidos de recessão após a decisão do presidente dos EUA, Donald Trump, de adiar tarifas recíprocas por 90 dias.

A instituição aumentou a classificação tanto das ações dos EUA quanto das europeias para overweight em seu portfólio de Alocação Global de Ativos (GA), apontando para condições melhoradas para ativos de risco.

"Compre Nasdaq e EuroStoxx. Ambos foram recentemente acionados em nosso rastreador global de VRP de ações", disseram os estrategistas do Citi, referindo-se ao seu sinal de prêmio de risco de volatilidade.

"Gostamos da combinação de risco de recuperação sobrevendida no Nasdaq e grande redução tarifária na Europa e parceiros comerciais." O Nasdaq foi um dos índices mais sobrevendidos antes do anúncio, segundo o relatório.

No portfólio discricionário de Estratégia Global Macro (GMS), o Citi iniciou novas posições compradas em contratos futuros do Nasdaq (NQ1) e Eurostoxx (VG1), descrevendo-os como negociações táticas com sólidos índices de Sharpe esperados.

"Estas são negociações muito táticas, e estamos cientes dos riscos durante a temporada de balanços devido à incerteza contínua para empresas americanas", afirmaram os estrategistas.

As mudanças ocorrem enquanto Trump reduziu a taxa de tarifa recíproca para 10% e pausou temporariamente as taxas sobre países "não retaliadores". O Citi observa que o "Trump Put" reduz as probabilidades de recessão no curto prazo e justifica o aumento de risco nos portfólios.

Junto com as elevações, o Citi também rebaixou o Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) para Neutro.

Em commodities, o Citi disse que o recente choque de valor em risco (VAR) que pressionou grandes posições em ouro "agora parece ter ficado para trás", levando a um retorno à sua visão historicamente otimista sobre metais preciosos.

A instituição de Wall Street elevou a classe de ativos de volta para overweight e retomou posições compradas em ouro em seu portfólio discricionário.

Sobre o cobre, o Citi encerrou sua posição underweight, citando probabilidades decrescentes de recessão como suporte para uma recuperação em metais básicos.

Em crédito, o Citi neutralizou seu underweight em investment grade americano adicionando exposição a high yield, esperando que os spreads se comprimam à medida que os temores de recessão diminuam. "Os spreads de HY devem se comprimir versus IG, ajustados ao risco", observaram os estrategistas.

No front cambial, o Citi mantém posição comprada em EURUSD à vista, citando potencial suporte de tarifas mais baixas na Europa e no resto do mundo.

Os estrategistas veem isso beneficiando o tema mais amplo de realocação, observando que "a incerteza permanece alta para empresas americanas, [o que] pode ajudar a avançar o tema de realocação sobre o qual temos escrito."

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