Starbucks é elevada para "Hold" na Jefferies após queda nas ações

Investing.com — A Starbucks (NASDAQ:SBUX) teve suas ações atualizadas pela Jefferies para "Hold" (Manter) de "Underperform" (Desempenho Inferior) após uma queda significativa de quase 30% desde as máximas do mercado mais amplo em fevereiro.

O último preço de fechamento das ações da empresa, de US$ 79,69, está quase alinhado com o preço-alvo da Jefferies de US$ 76, indicando "potencial limitado de queda no curto prazo".

"O recente desempenho inferior do preço das ações da SBUX aponta para falta de visibilidade sobre os lucros no curto prazo, exacerbada pela recente incerteza do consumidor e potencial inflação das tarifas", disseram analistas liderados por Andy Barish em uma nota.

"Assim, suspeitamos que nossas estimativas abaixo do consenso estão mais próximas da realidade (embora existam muitos prós e contras no modelo atualmente, sem orientação e com um CFO novato que recentemente se juntou à empresa) e apontam para uma recuperação mais plana dos lucros nos próximos dois anos", acrescentaram.

Os analistas acreditam que a Starbucks está enfrentando um desafio fundamental relacionado à sua cultura e pessoas, o que exigirá tempo para ser resolvido.

A corretora faz uma comparação com a Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) e observa que a recuperação na Starbucks pode não refletir os sucessos vistos lá, dadas as diferentes dinâmicas de liderança.

A expectativa é que os próximos resultados do segundo trimestre fiscal (F2Q) provavelmente decepcionarão, o que poderia levar a estimativas mais baixas para os anos fiscais de 2026/2027 por parte dos analistas.

Olhando para o futuro, a Jefferies planeja monitorar o progresso da Starbucks sob sua estratégia "Back to Starbucks", que inclui investimentos em parceiros e tecnologia para melhorar a consistência operacional e resolver problemas de tempo de serviço.

A empresa de banco de investimento também alerta sobre o risco de custos mais altos do café e a potencial falta de poder de precificação à medida que a Starbucks se afasta dos aumentos de preços implementados após o aumento do salário mínimo na Califórnia em 1º de abril de 2024.

Os analistas consideram a avaliação das ações da Starbucks como justa em aproximadamente 20 vezes os lucros do ano fiscal de 2027. Este múltiplo é visto como um mínimo histórico durante períodos desafiadores para a empresa.

"A falta de visibilidade dos lucros no curto prazo continua sendo um desafio na SBUX, mas dito isso, acreditamos que haverá mais sinalizações nos próximos trimestres à medida que a equipe se estabeleça", concluíram os analistas.

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