Marvell valoriza com acordo para vender unidade de ethernet automotiva à Infineon por US$ 2,5 bilhões

Investing.com — A Infineon (ETR:IFXGn) Technologies anunciou planos para adquirir a unidade de ethernet automotiva da Marvell Technology por US$ 2,5 bilhões em dinheiro, com o objetivo de fortalecer sua oferta de microcontroladores automotivos.

O negócio, que inclui o portfólio Brightlane Automotive Ethernet, será integrado à divisão automotiva da Infineon.

A transação deve ser concluída até o final do ano. A Infineon informou que garantiu o financiamento e assumirá nova dívida para custear a aquisição.

Projeta-se que a unidade adquirida contribuirá com receitas entre US$ 225 milhões e US$ 250 milhões no ano fiscal de 2026, com margem bruta próxima a 60%, representando cerca de 3% da previsão de receita consensual da Infineon.

Embora a Marvell não tenha especificado como planeja usar os recursos, a transação é vista como uma melhoria em sua flexibilidade financeira.

"O negócio automotivo da Marvell representa uma pequena parte da receita e não é uma prioridade estratégica para a empresa, que neste momento está principalmente focada em capitalizar suas oportunidades de IA em redes e ASICs", disse o analista do Morgan Stanley (NYSE:MS), Joseph Moore, em uma nota.

"Com um valor de 10-11 vezes as vendas, o acordo parece atrativo para a Marvell (que está sendo negociada abaixo de 5 vezes) e é um resultado sólido para todas as partes envolvidas, em nossa opinião", acrescentou.

Moore destaca o histórico sólido da Marvell na gestão de portfólio, citando várias aquisições e desinvestimentos bem cronometrados nos últimos anos. Isso inclui a venda do negócio de WiFi em 2019, seguida pela aquisição da Aquantia—um componente do negócio que agora está sendo vendido.

O analista espera que o desinvestimento aumente o foco da Marvell em seu negócio de data center, que ele estima representará quase 80% da receita no ano fiscal de 2026.

Ele também vê o aumento da flexibilidade financeira como um benefício, potencialmente permitindo recompras de ações ou maior crescimento inorgânico.

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