Truist inicia cobertura do Reddit com 'compra' devido ao forte crescimento em anúncios

Investing.com — A Truist Securities iniciou a cobertura da Reddit Inc (NYSE:RDDT) com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 150, citando a rápida trajetória de crescimento da empresa, potencial de expansão de margens e posição diferenciada no espaço de publicidade digital.

O Reddit é uma plataforma de mídia social em rápido crescimento, com uma combinação atraente de engajamento de usuários, ativos submonetizados e alavancagem de margem a longo prazo. O Reddit encerrou 2024 com 102 milhões de usuários ativos diários (DAUs), um aumento de 39% em relação ao ano anterior, e pretende eventualmente alcançar 1 bilhão de DAUs globalmente.

A Truist prevê que a receita do Reddit quase dobre para US$ 2,9 bilhões até 2027, apoiada por ganhos contínuos de participação em publicidade digital e impulsos de monetização.

A empresa gerou US$ 1,3 bilhão em receita no ano fiscal de 2024, representando menos de 1% do mercado global de publicidade digital, dando-lhe amplo espaço para crescer.

Com marcos recentes de lucratividade, margem EBITDA ajustada de 22% e fluxo de caixa livre positivo, a Truist espera que as margens de longo prazo possam atingir cerca de 50%.

As comunidades de alta intenção e específicas por tópicos do Reddit lhe dão uma vantagem em uma era de preocupações elevadas com privacidade, acrescentou a nota.

À medida que o direcionamento baseado em cookies diminui, o modelo de anúncios orientado por contexto da plataforma e a estrutura granular de subreddits oferecem sinais valiosos de segmentação para anunciantes.

A Truist também destacou o produto de busca emergente do Reddit e as capacidades expandidas de IA como impulsionadores adicionais de receita.

Espera-se que a empresa lance uma nova ferramenta de busca comercial no próximo ano, aproveitando duas décadas de dados de usuários e IA generativa para impulsionar uma monetização mais profunda.

O Reddit oferece uma combinação única de profundidade de conteúdo e insights do consumidor, que os anunciantes valorizam cada vez mais em um mundo pós-cookie, segundo os analistas.

A Truist avalia o Reddit em 8x EV/vendas e 23x EV/AEBITDA nas estimativas para o ano fiscal de 2025, apontando para um CAGR de receita de 7 anos de aproximadamente 18%. Os principais riscos para a visão otimista incluem mudanças regulatórias, pressão macroeconômica, execução da plataforma e aumento da concorrência.

As ações do Reddit, que abriu capital em março, subiram desde o IPO, com investidores apostando na capacidade da empresa de escalar a publicidade e capitalizar sua base de usuários leal e de alto engajamento.

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