Citi eleva recomendação da Dollar General por ter exposição limitada a tarifas

Investing.com — O Citi elevou a recomendação da Dollar General (NYSE:DG) de Venda para Neutro, afirmando que a varejista de descontos está melhor posicionada que seus concorrentes para enfrentar o novo ambiente tarifário e uma possível desaceleração do consumo.

O banco disse que apenas cerca de 10% das vendas da Dollar General provavelmente são afetadas por tarifas, muito abaixo da exposição de 50-100% observada em grande parte do setor varejista.

Com a maior parte de seus negócios ligados a alimentos e produtos de consumo, o Citi afirmou que a empresa está protegida da retração nos gastos discricionários que poderia resultar do aumento de custos.

"No curto prazo, a DG não tem o mesmo risco tarifário que a maioria dos outros em nosso universo de varejo," escreveram analistas do Citi, acrescentando que a varejista poderia se beneficiar à medida que os consumidores migram para opções de menor preço, dado seu reconhecimento por valor.

"Considerando uma visão de 12 meses, não acreditamos mais que uma recomendação de Venda seja justificada, já que negócios baseados em produtos de consumo provavelmente se sairão melhor do que aqueles que vendem produtos mais discricionários"

Embora a pressão competitiva de longo prazo do Walmart (NYSE:WMT) continue sendo uma preocupação, o Citi disse que o forte posicionamento de valor da Dollar General pode ajudá-la a evitar grandes impactos de um consumidor enfraquecido.

A firma elevou sua estimativa de lucros para o ano fiscal de 2025 para US$ 6,07 de US$ 5,51 e aumentou seu preço-alvo para US$ 101 de US$ 69, citando uma taxa de desconto mais baixa e múltiplo de avaliação mais alto.

O Citi afirmou que os comentários do Walmart em seu próximo dia do investidor, em 8-9 de abril, poderiam ser fundamentais. Se o Walmart repassar aos consumidores custos mais altos relacionados a tarifas, a Dollar General poderia ter cobertura de preços, mas qualquer movimento para investir agressivamente em preço poderia pesar sobre a DG.

A Dollar General opera milhares de pequenas lojas de desconto nos EUA, com foco em produtos de consumo de baixo preço.

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