3 grandes ações de petróleo para observar enquanto mercado se desvincula do petróleo bruto

Investing.com — O Bank of America (NYSE:BAC) nomeou Shell (NYSE:SHEL), Equinor e TotalEnergies (EPA:TTEF) como principais escolhas entre as grandes petrolíferas europeias em uma nova nota, argumentando que os mercados de ações estão cada vez mais valorizando a resiliência em vez do impulso de lucros, criando o que chama de oportunidades "mal precificadas" nas grandes petrolíferas.

Os preços das ações das grandes petrolíferas se desvincularam do impulso de lucros no acumulado do ano, disseram os analistas do Bank of America.

Enquanto o Brent está em queda de 6% no acumulado do ano, os preços das ações das grandes petrolíferas europeias subiram cerca de 10%, observou o banco.

O Bank of America vê risco de baixa para as expectativas de consenso sobre os fluxos de caixa do 1º trimestre de 2025, apontando para a fraca geração de fluxo de caixa livre (FCF) que ainda "requer alienações para evitar dívida líquida adicional."

Apesar disso, reiterou a preferência por empresas com balanços fortes e preços de equilíbrio de petróleo baixos, chamando a Shell de sua principal escolha devido a um ponto de equilíbrio de US$ 65/barril versus uma média do setor acima de US$ 90/barril.

As diferenças de valorização relativa destacam a precificação incorreta da Shell e da TotalEnergies, escreveram os analistas, destacando que essas duas, junto com a Equinor, oferecem os maiores rendimentos de fluxo de caixa livre para o ano fiscal de 2025, com média de cerca de 5%.

"Acreditamos que isso representa uma precificação relativa incorreta, dado que essas três também oferecem os balanços mais fortes do setor."

Embora a Equinor tenha visto as maiores atualizações de consenso no acumulado do ano, o Bank of America disse que a grande empresa norueguesa ainda mostra o maior potencial de alta adicional tanto para o 1º trimestre de 2025 quanto para os lucros do ano inteiro, especialmente sob sua premissa de preço de gás TTF de aproximadamente US$ 13/mbtu.

A Shell dará início às atualizações de negociação do setor para o 1º trimestre de 2025 na próxima semana, com o Bank of America instando os investidores a se posicionarem antes do que vê como um ponto de inflexão.

As ações de Energia europeias até o final de 2024 acompanharam de perto o desempenho do Brent.

No entanto, no acumulado do ano, elas superaram o Índice MSCI Developed World e o Brent, que caiu 6% no acumulado do ano, ajudadas por uma recuperação no Euro Stoxx 50

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