Goldman Sachs eleva Fiserv para "compra" devido a catalisadores de crescimento

Investing.com — A Goldman Sachs (NYSE:GS) elevou a classificação da Fiserv Inc (NYSE:FI) para "compra", citando aceleração de receita impulsionada por produtos e uma avaliação atrativa, enquanto também elevou a Jack Henry&Associates (NASDAQ:JKHY) para "neutro" em um momento em que ações de fintechs enfrentam dificuldades em meio a um cenário macroeconômico mais fraco.

A cobertura de fintechs da firma caiu 17% em média desde o final de janeiro, com perspectivas de gastos do consumidor se deteriorando devido ao aumento das expectativas de inflação, adiamento de cortes nas taxas e efeitos de riqueza impactando gastos discricionários.

A Goldman agora favorece uma "abordagem em halteres", equilibrando nomes de alto beta com opções mais defensivas.

A Goldman vê a Fiserv se beneficiando de múltiplos impulsionadores de crescimento, incluindo expansão internacional e novas ofertas em sua plataforma Clover, a integração de grandes clientes de processamento emissor e o lançamento de sua suíte bancária para pequenas empresas, CashFlow Central.

As ações são negociadas a 18x o LPA de 2026, com um rendimento de fluxo de caixa livre de 5% e crescimento de LPA em meados dos dois dígitos. A firma estabeleceu um preço-alvo de US$ 260, refletindo um potencial de alta de 18%.

A Jack Henry&Associates foi elevada para "neutro" com base em expectativas de aceleração do crescimento da receita, melhoria na conversão de fluxo de caixa livre e potencial expansão de margem a partir de sua estratégia de racionalização de produtos.

Embora a Goldman veja uma perspectiva melhorada, mantém uma postura cautelosa devido à avaliação das ações e limites históricos em recompras de ações.

A Goldman, antes dos resultados do 1º tri, espera resultados mistos devido a interrupções sazonais, incerteza econômica e declínio na confiança do consumidor.

A firma está positiva em relação à Fiserv, Affirm e Remitly, mas mais cautelosa quanto à Global Payments (NYSE:GPN), Shift4 e Western Union (NYSE:WU).

Apesar de um ambiente de gastos do consumidor instável, grandes players sugerem estabilidade subjacente, embora gastos lentos em restaurantes possam pesar sobre processadores focados em PMEs como Toast (NYSE:TOST), Global Payments e Shift4.

No entanto, o enfraquecimento do dólar americano aliviou os obstáculos cambiais, proporcionando um potencial impulso na segunda metade do ano.

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