Mercado subestima potencial da Samsung e SK Hynix com HBM móvel para IA de borda

Investing.com — Analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) estão cada vez mais otimistas sobre o potencial da HBM móvel (High Bandwidth Memory) para impulsionar um crescimento significativo no mercado de smartphones com IA móvel e de borda, beneficiando particularmente a Samsung Electronics (KS:005930) e a SK Hynix.

Os analistas afirmaram em nota na quarta-feira que a HBM móvel, que poderá ser amplamente utilizada pela primeira vez no iPhone 18, previsto para 2026, é subestimada pelo mercado em geral, especialmente quanto ao seu impacto nos equipamentos de produção.

O desenvolvimento da HBM móvel está em andamento, com a Samsung e a SK Hynix liderando os esforços com suas respectivas tecnologias: VCS (Vertical Cu post Stack) e VFO (Vertical Fan Out).

De acordo com o Morgan Stanley, "se a taxa de penetração de smartphones com IA equipados com HBM móvel atingir 20%, será necessária uma capacidade de produção maior que a HBM no final de 2024", sinalizando um crescimento significativo no mercado de equipamentos.

Eles acrescentam que esse crescimento exigiria que a capacidade de produção de HBM móvel superasse a de HBM para servidores até o final de 2024.

Os analistas também preveem aumentos significativos na demanda por equipamentos de empresas como DISCO e Advantest, que estão posicionadas para se beneficiar da crescente necessidade de ferramentas de alta precisão, como retificadoras, testadores e sondas.

"Para cada aumento de 10% na taxa de adoção em smartphones, são necessários 156KWPM de capacidade de produção", o que significa que o uso generalizado de HBM móvel poderia impulsionar drasticamente as necessidades de produção.

O Morgan Stanley elevou suas previsões de lucros para a DISCO e Advantest em 71% acima do consenso, aumentando também seus preços-alvo.

A empresa observa que "os mercados de ações estão ignorando o potencial de crescimento dos equipamentos para HBM móvel", à medida que a tecnologia continua ganhando força na indústria de smartphones, oferecendo forte potencial de valorização tanto para a Samsung quanto para a SK Hynix.

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