Dólar mais fraco e revisões de lucros das mega-caps podem impulsionar ações dos EUA

Investing.com — Um dólar mais fraco e a estabilização das revisões de lucros do grupo das chamadas "7 Magníficas" de empresas de tecnologia de mega capitalização podem impulsionar uma alta nas ações dos EUA, segundo analistas do Morgan Stanley (NYSE:MS).

O índice de referência S&P 500 caiu mais de 3% até agora este ano, à medida que os investidores se preocuparam com as avaliações elevadas e indicações de que os planos tarifários do presidente Donald Trump poderiam prejudicar a atividade econômica. A queda também levou brevemente o índice ao território de correção, definido como um declínio de 10% ou mais em relação a um pico recente.

Ao mesmo tempo, as ações na Europa tiveram um desempenho superior, com os traders atraídos por avaliações mais baratas e esperanças de aumento dos gastos pelos governos regionais.

Em uma nota aos clientes na segunda-feira, os analistas do Morgan Stanley liderados por Michael Wilson destacaram que o desempenho relativamente inferior em Wall Street tem sido parcialmente vinculado aos retornos corporativos trimestrais sendo prejudicados por um dólar mais forte.

Mas a corretora disse que essa tendência "pode estar mudando agora", já que o dólar caiu 5% desde que atingiu máximas em janeiro.

"Isso deve oferecer um impulso para as revisões dos EUA e é uma das razões pelas quais acreditamos que o desempenho relativo versus ações desenvolvidas internacionais pode voltar a favorecer os EUA no curto a médio prazo", disseram os analistas.

As revisões de lucros das ações das 7 Magníficas — que incluem grandes nomes da tecnologia como Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta Platforms (NASDAQ:META) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL), proprietária do Google — também "parecem estar atingindo o fundo, o que poderia apoiar uma rotação de volta aos EUA", acrescentaram os analistas.

Essas dinâmicas, juntamente com a queda no rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA e o posicionamento sobrevendido, continuam a apoiar o potencial para um "rali negociável" no curto prazo no S&P 500 a partir de um nível em torno de 5.500.

Na sexta-feira, a média subiu 0,1% para 5.667,56 depois que Trump disse que poderia haver alguma flexibilidade em sua postura tarifária, aumentando as expectativas de que as amplas tarifas que devem entrar em vigor em 2 de abril podem não ser tão severas quanto se pensava inicialmente.

"Estamos observando atentamente os dados do mercado de trabalho, os índices de gerentes de compras e as revisões de lucros como sinalizadores para um rali mais duradouro", disseram os analistas.

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