História de longo prazo da Rivian permanece intacta, diz Benchmark

Investing.com - Apesar dos desafios de curto prazo, a trajetória de longo prazo da Rivian (NASDAQ:RIVN) permanece intacta, segundo analistas da Benchmark, que mantiveram a recomendação de Compra e o preço-alvo de $18 para a ação.

A firma vê o acesso a capital da Rivian, o próximo lançamento do R2 e o crescimento dos negócios de software e serviços como principais impulsionadores do crescimento futuro.

A Benchmark ajustou sua estimativa de entregas para o primeiro trimestre para 8.000 veículos, abaixo da previsão anterior de 10.000, em linha com a própria orientação da Rivian.

"Entregas mais baixas no primeiro trimestre são esperadas devido à sazonalidade e demanda limitada, parcialmente devido aos incêndios de Los Angeles", observaram os analistas.

No entanto, eles destacam que a Rivian ainda espera entre 46.000 e 51.000 entregas para o ano inteiro, com uma aceleração mais forte prevista para o segundo semestre de 2025, à medida que as expectativas se realinham e a antecipação aumenta para o lançamento da plataforma R2 no início de 2026.

No lado financeiro, a firma destaca que a Rivian está bem financiada, tendo garantido $2,3 bilhões de sua joint venture com a Volkswagen (ETR:VOWG_p), parte de um financiamento total esperado de $5,8 bilhões para 2024.

Além disso, a empresa fechou um empréstimo de $6,6 bilhões do DOE em janeiro de 2025, elevando seu capital total disponível para mais de $10 bilhões, ao lado de um saldo de caixa existente de $7,7 bilhões.

"Acreditamos que a empresa tem capital suficiente para financiar o negócio no curto prazo em seu caminho para a lucratividade", afirmou a Benchmark.

A firma também destacou o segmento de software e serviços da Rivian, que registrou uma margem bruta de 28% sobre receita de $60 milhões no quarto trimestre.

Espera-se que este segmento gere quase $1 bilhão em receita para 2025, ajudando a empresa a se aproximar do lucro bruto positivo.

Embora a incerteza regulatória e as mudanças nos incentivos para veículos elétricos permaneçam como riscos, a Benchmark vê o empréstimo do DOE e a expansão da fabricação doméstica da Rivian na Geórgia alinhados com a política governamental, apoiando suas perspectivas de crescimento a longo prazo.

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