3 razões pelas quais a Richemont está na lista de melhores ideias da TD Cowen para Europa

Investing.com — Os analistas da TD Cowen revelaram na terça-feira que adicionaram Richemont (SIX:CFR) à sua lista de melhores ideias para a Europa, citando agilidade na cadeia de suprimentos, forte posicionamento das marcas de joalheria e crescente interesse dos investidores como fatores-chave que sustentam o crescimento a longo prazo.

"Acreditamos que a Richemont está aproveitando investimentos anteriormente feitos na cadeia de suprimentos para trazer maior velocidade e inovação à organização", afirmou o banco.

A empresa manteve um preço-alvo de CHF 210, baseado em um múltiplo de 28x das estimativas de lucro por ação para o ano fiscal de 2027, e vê potencial adicional de alta se as vendas do quarto trimestre permanecerem resilientes.

As marcas Cartier e Van Cleef&Arpels da Richemont, que representam cerca de 70% das vendas, são vistas como bem posicionadas para ganhar participação de mercado devido às melhorias na velocidade e inovação da cadeia de suprimentos.

A TD Cowen acredita que a Richemont está se beneficiando de uma mudança nos gastos dos consumidores, de bolsas para luxo durável, como joias de ouro, devido ao seu valor intrínseco.

"Projetamos um crescimento orgânico de +7% no próximo ano contra +5% neste ano, o que inclui um aumento de +3% na região Ásia-Pacífico versus +10% nas Américas", disse a TD Cowen. "Observe que estimamos que a empresa pode alcançar alavancagem na margem operacional com um crescimento de vendas de +MSD%."

A TD Cowen também destaca a Richemont como a melhor ação de joalheria pura, com investidores de longo prazo mostrando maior interesse.

Eles explicam que a correlação da ação com os preços do ouro aumentou para 0,8 nos últimos seis meses, de 0,6 nos últimos cinco anos, refletindo seu status como um ativo defensivo.

Além disso, a empresa afirma que o patrimônio líquido das famílias americanas tem uma correlação de 0,96 com os gastos globais em luxo, reforçando ainda mais a resiliência da empresa.

A Richemont está expandindo no mercado americano, com novas lojas no Texas e Illinois. O segmento de relógios da empresa está melhorando, com as vendas se recuperando de -19% no segundo trimestre para -8% no terceiro trimestre.

A TD Cowen espera uma expansão da margem para 23,2% no ano fiscal de 2026, ainda abaixo do pico de 25,2% do ano fiscal de 2023, deixando espaço para crescimento adicional.

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