UBS espera mais um forte ano para ações de inteligência artificial

Investing.com -- Os analistas do UBS mantêm uma visão otimista para as ações globais do setor de inteligência artificial (IA), projetando retornos na faixa dos dois dígitos médios em 2025, impulsionados pela aceleração da adoção da IA e pelo forte compromisso de investimentos.

Em um relatório divulgado na quinta-feira, o banco destacou que “a IA é o tema tecnológico da década” e prevê continuidade no movimento de alta, apesar do desempenho já expressivo do setor.

Desde o lançamento do ChatGPT no final de 2022, o NASDAQ 100 acumulou uma valorização superior a 84%, atingindo novas máximas históricas. O UBS atribui esse avanço à confiança do mercado na coexistência de modelos de IA de baixo e alto custo, que atendem a diferentes aplicações e impulsionam ainda mais a adoção da tecnologia.

“Acreditamos que o rali da IA ainda tem espaço para avançar, apesar da forte performance até o momento”, afirmaram os analistas.

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Para os mercados globais (excluindo a China), o UBS projeta que os investimentos em IA atinjam quase US$ 500 bilhões em 2026, com as receitas relacionadas à tecnologia alcançando o mesmo patamar.

Segundo o banco, esse cenário criaria uma oportunidade de demanda final estimada em US$ 1 trilhão para o setor de IA. Considerando uma margem operacional de 35%, o UBS calcula que os lucros operacionais globais da IA poderão atingir US$ 350 bilhões no próximo ano.

Com base em seu modelo de valuation — que aplica um múltiplo de 30 vezes sobre os lucros operacionais do próximo ano, alinhado ao padrão de ações de crescimento de qualidade — o UBS projeta que a capitalização de mercado do setor de IA alcance US$ 10,5 trilhões até o final de 2025, acima dos US$ 9 trilhões atuais.

O banco destacou que o setor de IA da China, que havia ficado para trás devido a pressões regulatórias, apresentou uma recuperação de 25% no último mês, impulsionado pelo entusiasmo em torno do modelo de IA de baixo custo e alto desempenho da DeepSeek.

O UBS espera retornos anuais de um dígito alto a dois dígitos baixos para as ações chinesas de IA nos próximos três anos, com os investimentos no setor no país alcançando US$ 30 bilhões até 2028 e as receitas relacionadas à IA chegando a US$ 50 bilhões.

Apesar das incertezas macroeconômicas, o UBS mantém uma visão positiva, recomendando aos investidores que “comprem nos recuos ações de qualidade em IA”, com preferência por empresas líderes de grande capitalização, plataformas de computação em nuvem e companhias do setor de semicondutores em escala global.

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