Apesar de rali nos EUA, investidores continuam céticos e preocupados - BofA

Investing.com -- Apesar dos padrões técnicos favoráveis nos mercados acionários dos Estados Unidos e internacionais, os dados de sentimento indicam que os investidores individuais continuam céticos, segundo um relatório recente dos analistas do Bank of America (NYSE:BAC).

“O diferencial entre o sentimento otimista (bullish) e o sentimento pessimista (bearish) da AAII atingiu seu nível mais baixo desde o ponto de correção no outono de 2023”, destacaram os analistas do BofA. Embora as tendências de mercado permaneçam positivas, muitos investidores ainda demonstram hesitação em aderir totalmente ao rali.

O banco ressaltou que diversos índices de ações dos EUA e globais continuam exibindo configurações técnicas de alta, mas o ceticismo persiste.

Um fator-chave para essa cautela é o acúmulo contínuo de reservas em dinheiro. O BofA destacou que o “total de ativos líquidos nos fundos do mercado monetário (ICI All Money Market Funds Total) atingiu o recorde de US$ 6,92 trilhões na semana passada”, refletindo o que foi descrito como “uma montanha de dinheiro à margem do mercado.”

Os analistas reconheceram que as taxas de juros mais altas tornaram o dinheiro uma classe de ativos mais atrativa. No entanto, os níveis persistentemente elevados de caixa — mesmo após uma valorização superior a 70% do S&P 500 desde o final de 2022 — têm sido historicamente um indicador de alta sob uma perspectiva contrária.

Os indicadores técnicos continuam apoiando a expectativa de ganhos adicionais no mercado acionário. O BofA apontou um “rompimento de alta e reteste no volume líquido cumulativo de alta do SPX”, o que é visto como um indicador antecipado positivo para a continuidade da valorização.

Da mesma forma, destacaram “novas máximas para a linha de avanço-declínio do NASDAQ 100 (NDX) e o volume líquido cumulativo de alta”, reforçando uma perspectiva otimista.

Os mercados internacionais também mostram força. O BofA observou que a “amplitude dos índices globais permanece robusta”, com a linha semanal de avanço-declínio de 73 índices nacionais atingindo novas máximas.

Ainda assim, o banco advertiu que esse padrão pode ser interpretado como um sinal de alta, porém em fase de maturação.

Embora os indicadores técnicos sugiram espaço para novos ganhos, o BofA acredita que a cautela persistente dos investidores indica que o chamado “muro de preocupações” continua presente no mercado.

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