Nvidia deve apresentar “mais um conjunto sólido de resultados” - UBS

Investing.com -- Os analistas do UBS projetam “um conjunto sólido de resultados” para a Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA) e projeções que devem atender ou superar as expectativas do mercado em relação à receita total e ao desempenho do segmento de data centers.

O banco de investimentos estima que a projeção de receita da Nvidia para o primeiro trimestre fiscal ficará em linha ou acima das referências do mercado, de aproximadamente US$ 42,5 a 43 bilhões em receita total e cerca de US$ 38,5 a 39 bilhões para o segmento de data centers.

Os analistas destacaram que a Nvidia reconhece a receita de suas placas de computação Blackwell no momento do envio, em vez de aguardar a entrega completa dos racks pelos parceiros OEM/ODM.

“Portanto, acreditamos que a cadeia de suprimentos está conseguindo gerenciar o descompasso de curto prazo entre o envio das placas Blackwell (atualmente em crescimento) e o envio dos racks GB200 pelos parceiros OEM/ODM”, escreveram os analistas liderados por Timothy Arcuri em um relatório.

Com o aumento significativo na produção das placas Blackwell na segunda metade do quarto trimestre fiscal da Nvidia, muitos clientes provavelmente migraram para versões mais disponíveis da linha Blackwell, como o modelo B200 na plataforma HGX com resfriamento a ar.

Essa mudança decorre da pressa dos clientes em instalar a tecnologia Blackwell com um ou dois meses de antecedência, segundo o UBS, em vez de esperar que os problemas de consumo de energia dos racks GB200 sejam totalmente resolvidos.

Os analistas projetam uma receita de aproximadamente US$ 9 bilhões com as placas Blackwell no quarto trimestre fiscal, valor que deve mais que dobrar no primeiro trimestre fiscal, superando US$ 20 bilhões, o equivalente a cerca de 700 mil unidades.

O UBS espera que a Nvidia continue enviando placas de computação antes do aumento no envio de racks GB200 para os clientes finais, realizado pelos parceiros OEM/ODM da empresa a partir de março.

“Também acreditamos que, em alguns casos, quando os clientes optam por esperar pelos racks, o estoque de placas Blackwell nos OEMs/ODMs está sendo parcialmente financiado pelos principais clientes de hyperscale”, acrescentaram os analistas.

Olhando para o futuro, o UBS prevê um crescimento “muito forte” da linha Blackwell ao longo de 2025 e mantém suas projeções otimistas para a receita e o lucro por ação (LPA), estimando aproximadamente US$ 234 bilhões e US$ 5,33, respectivamente. Para 2026, o EPS pode superar US$ 6,25.

O banco manteve a recomendação de compra para as ações da Nvidia, com preço-alvo de US$ 185.

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