Citi eleva Hershey para neutro

Investing.com -- O Citi elevou a Hershey Co (NYSE:HSY) para a categoria "Neutro", devido a um perfil de risco-recompensa mais equilibrado após guidance da empresa para os lucros de 2025, mas reduziu seu preço-alvo de US$ 159 para US$ 154, ajustando os preços persistentemente altos do cacau e uma estratégia de preços cautelosa.

As ações da Hershey caíram 24% nos últimos seis meses, uma das piores na cobertura do Citi. Embora as ações ainda sejam negociadas acima de 25 vezes os lucros de 2024, o Citi acredita que a base de lucros da empresa já foi redefinida, proporcionando um alicerce para o crescimento potencial em 2026. O banco reduziu suas estimativas de lucro por ação (LPA) para 2025 e 2026 para US$ 6,15 e US$ 6,77, respectivamente, refletindo os elevados custos do cacau.

O Citi destacou os potenciais drivers para a ação, incluindo elasticidade de preço menor do que a esperada, ações adicionais de precificação e um possível recuo nos preços do cacau. A Hershey tem se abstido de aumentar os preços dos produtos de dose única, uma medida que visa a melhorar a participação no mercado e o merchandising. No entanto, com a projeção de que os preços do cacau permanecerão acima de US$ 7.500 por tonelada métrica em 2026, talvez sejam necessários mais ajustes de preços.

Apesar dos desafios de curto prazo, o Citi vê espaço para aumento dos lucros se os custos dos insumos diminuírem ou se a empresa adotar ações mais amplas de fixação de preços.

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