Alphabet: queda pós-balanço é oportunidade de compra, recomenda Piper Sandler

Investing.com -- As ações da Alphabet, empresa controladora do Google (BVMF:GOGL34) (NASDAQ:GOOGL), registravam fortes perdas no início do pregão desta quarta-feira, após a divulgação de resultados mistos no quarto trimestre. Mesmo assim, analistas do Piper Sandler veem essa correção como uma oportunidade de compra.

O balanço da empresa mostrou um crescimento anual de 12% na receita, ligeiramente acima das projeções do mercado, mas o EBITDA ficou um pouco abaixo das expectativas.

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Os segmentos de Search e YouTube tiveram um desempenho forte. A receita com buscas superou em 1% as projeções do Piper Sandler, enquanto o YouTube apresentou um resultado 4% acima do esperado, impulsionado por publicidade política.

Por outro lado, as divisões de Google Cloud e Assinaturas tiveram uma performance mais fraca. O Cloud cresceu 30% na comparação anual, mas ainda ficou 3% abaixo da estimativa anterior do Piper Sandler.

O CEO, Sundar Pichai, destacou a implementação do Gemini em todos os sete produtos do Google que possuem mais de 2 bilhões de usuários cada. A empresa também observou um aumento expressivo na adoção do Vertex AI (NASDAQ:VRTX) e um crescimento acelerado no uso do Flash 2.0, que dobrou o número de desenvolvedores em aproximadamente seis meses.

No setor de publicidade, o Google superou a meta de US$ 100 bilhões em receita combinada de Cloud e YouTube, encerrando o ano com cerca de US$ 110 bilhões.

Os analistas Thomas Champion e James Callahan destacaram que o crescimento do segmento de buscas foi impulsionado principalmente pelos setores financeiro e de varejo.

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Para os próximos trimestres, a nova CFO, Ruth Porat, projetou um capex de aproximadamente US$ 75 bilhões em 2025, bem acima da estimativa do mercado, que girava em torno de US$ 58 bilhões. Esse valor também supera a projeção anterior do Piper Sandler, que esperava US$ 62 bilhões.

Além disso, o Google deve registrar um crescimento acelerado da depreciação, após um aumento de 28% em 2024.

Após os resultados, o Piper Sandler reduziu ligeiramente suas estimativas para a Alphabet, reconhecendo os impactos das restrições de capacidade no Cloud, mas mantendo confiança nos fundamentos da empresa.

Os analistas reforçaram sua visão positiva sobre o papel, afirmando que seguem compradores na fraqueza. A recomendação "Overweight" (acima da média) foi mantida, enquanto o preço-alvo foi ajustado de US$ 210 para US$ 208.

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