Balanço da Microsoft é visto como sinal positivo para demanda de energia

Investing.com – O último balanço da Microsoft trouxe um sinal positivo para a demanda por energia, segundo analistas do Cantor, com implicações diretas para data centers, infraestrutura de GPUs e mineração de Bitcoin.

A gigante da tecnologia informou que os investimentos em capital (CapEx) continuarão aumentando no ano fiscal de 2026, mas a um ritmo inferior ao de 2025.

De acordo com o relatório, os gastos da Microsoft neste ano estão concentrados em ativos de longa duração, como infraestrutura de data centers. Já em 2026, o foco do CapEx passará a ser ativos de curta duração, com destaque para GPUs.

A administração da Microsoft reiterou que a empresa enfrenta restrições de capacidade devido à falta de ativos de longa duração e à escassez de energia e espaço. No entanto, a expectativa é atingir um ponto de equilíbrio até o final do ano.

Nos últimos três anos, a Microsoft (BVMF:MSFT34) (NASDAQ:MSFT) mais do que dobrou sua capacidade de data centers, sendo o último ano o maior período de expansão até agora, segundo a análise do Cantor.

Além disso, a empresa busca manter flexibilidade na sua frota de GPUs, adotando uma abordagem de atualizações constantes de hardware, em vez de se comprometer com um único modelo. Isso ocorre porque cada nova geração de GPUs traz melhorias significativas no desempenho. A Microsoft também destacou a importância da diversificação geográfica na sua rede de data centers.

O Cantor vê essa atualização como um sinal positivo para a CoreWeave, uma provedora privada de nuvem para IA com a qual a Microsoft mantém um contrato de longo prazo. Apesar das preocupações recentes sobre os avanços da DeepSeek em IA, os analistas acreditam que a CoreWeave continuará sendo uma peça essencial para a capacidade computacional da Microsoft e da OpenAI.

Outro ponto levantado no relatório é se a Microsoft alcançará esse equilíbrio por meio da expansão de seus próprios data centers ou pelo aluguel de instalações de terceiros. Caso o modelo de locação ganhe força, o Cantor vê um impacto positivo para a APLD, empresa especializada no desenvolvimento de infraestrutura de resfriamento líquido para GPUs.

Independentemente do modelo adotado, o Cantor acredita que a necessidade por energia não diminuirá no curto prazo. Com o redirecionamento dos investimentos da Microsoft para GPUs, a demanda por eletricidade continuará subindo, beneficiando empresas que possuem capacidade disponível, como IREN, GLXY, RIOT, CIFR e HUT.

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