Três fabricantes de chips devem sair ganhando pós-queda induzida por DeepSeek

Investing.com -- Os analistas do Bank of America (BofA) veem a recente liquidação das ações de IA como uma oportunidade de compra para o setor de semicondutores. O banco reafirmou sua recomendação de compra para Nvidia (BVMF:NVDC34) (NASDAQ:NVDA), Broadcom (BVMF:AVGO34) (NASDAQ:AVGO) e Marvell Technology (BVMF:M2RV34) (NASDAQ:MRVL).

Em relatório divulgado nesta quarta-feira, o BofA argumentou que os avanços da DeepSeek são evolutivos, e não revolucionários, e não alteram sua projeção de que o mercado potencial total (TAM, na sigla em inglês) para computação dobrará para mais de US$ 500 bilhões entre 2025 e 2029.

“As contribuições da DeepSeek são relevantes, mas fazem parte da evolução da IA generativa, em vez de uma mudança de paradigma”, escreveram os analistas do BofA (NYSE:BAC).

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Embora as otimizações da DeepSeek possam reduzir certos custos de treinamento de IA, o banco destaca que essas inovações não são proprietárias e já estão acessíveis a outras empresas.

O BofA ressalta que os investimentos ocidentais em infraestrutura de IA seguem impulsionados por três fatores principais:

• O avanço da inteligência artificial geral (AGI);
• A adoção corporativa da tecnologia em diversos setores;
• O crescimento da IA de borda (edge AI) no longo prazo.

O relatório reconhece que investidores questionam se o foco dos gastos migrará rapidamente para inferência, mas argumenta que o treinamento seguirá sendo altamente intensivo em computação. Modelos como o o3 da OpenAI, que priorizam raciocínio e precisão, continuarão exigindo grande poder computacional.

No debate entre chips customizados (ASICs) e GPUs de uso geral, o BofA vê vantagens em ambas as abordagens.

“Embora os ASICs personalizados tragam eficiência de custos (Broadcom/Marvell), acreditamos que as GPUs comerciais (NVIDIA) podem ser mais adaptáveis à rápida evolução da computação e dos modelos de IA”, afirmam os analistas.

O BofA traça um paralelo histórico e sugere que o lançamento do modelo da DeepSeek pode levar a um aumento dos investimentos em IA, assim como o lançamento do Sputnik pela União Soviética em 1957 levou os EUA a criarem a NASA e expandirem massivamente o financiamento do programa espacial.

“O hardware e os semicondutores continuam sendo peças essenciais (e possivelmente o único diferencial real) no avanço dos modelos de IA”, concluem os analistas, reforçando sua visão otimista para as empresas líderes do setor de chips.

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