DeepSeek desencadeia liquidação de ações de IA; Nvidia registra perda recorde de capitalização de mercado

Adiciona comentários de Trump, executivo de negociação, ações da Nvidia após o expediente, parágrafos 13, 15 e 27

Por Sinéad Carew e Amanda Cooper e Ankur Banerjee

NOVA YORK/LONDRES/SINGAPURA, 28 Jan (Reuters) - Investidores globais venderam ações de tecnologia na segunda-feira, preocupados que o surgimento de um modelo chinês de inteligência artificial de baixo custo pudesse ameaçar o domínio de líderes em IA como a Nvidia NVDA.O, evaporando US$ 593 bilhões do valor de mercado da fabricante de chips, um prejuízo recorde em um dia para qualquer empresa em Wall Street.

Na semana passada, a startup chinesa DeepSeek lançou um assistente de IA gratuito que, segundo ela, usa menos dados por uma fração do custo dos serviços tradicionais. Na segunda-feira, o assistente havia ultrapassado (link) O rival americano ChatGPT em downloads da loja de aplicativos AAPL.O da Apple.

Isso levou a Nasdaq .IXIC, de alta tecnologia, a cair 3,1% na segunda-feira. A Nvidia foi o maior obstáculo para a Nasdaq, com suas ações caindo pouco menos de 17% e marcando uma perda recorde de um dia na capitalização de mercado para uma ação de Wall Street, de acordo com dados da LSEG.

A perda de capitalização de mercado da Nvidia na segunda-feira foi mais que o dobro do recorde anterior de um dia, estabelecido pela Nvidia em setembro passado (link).

O segundo maior obstáculo para o Nasdaq foi a fabricante de chips Broadcom Inc AVGO.O, que fechou em queda de 17,4%, seguida pela Microsoft MSFT.O, apoiadora do ChatGPT, que caiu 2,1%, e depois a Alphabet GOOGL.O, controladora do Google, que fechou em queda de 4,2%.

O índice de semicondutores da Filadélfia .SOX caiu 9,2%, sua maior queda percentual desde março de 2020, e seu maior declínio foi o da Marvell Technology MRVL.O, que caiu 19,1%.

O declínio das BOLSA EUA ocorreu após uma liquidação que começou na Ásia, com o SoftBank Group 9984.T do Japão fechando em queda de 8,3%, e passando pela Europa, onde o ASML ASML.AS caiu 7%.

"Se for verdade que o DeepSeek é a proverbial 'melhor ratoeira', isso pode atrapalhar toda a narrativa da IA que ajudou a impulsionar os mercados nos últimos dois anos", disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management em Menomonee Falls, Wisconsin.

"Isso pode significar menos demanda por chips, menos necessidade de uma grande expansão da produção de energia para abastecer os modelos e menos necessidade de data centers de grande escala."

A agitação em torno da IA impulsionou um enorme fluxo de capital em ações nos últimos 18 meses, inflando as avaliações e levando os mercados de ações a novas máximas.

Ainda na quarta-feira, as ações relacionadas à IA nos EUA subiram acentuadamente após o presidente Donald Trump (link) anunciou um plano do setor privado para o que ele disse ser um investimento de US$ 500 bilhões em infraestrutura de IA por meio de uma joint venture conhecida como Stargate (link).

Desde então, o SoftBank anunciou um compromisso de US$ 19 bilhões (link) para ajudar a financiar o empreendimento Stargate, cujos outros apoiadores incluem o desenvolvedor do ChatGPT, OpenAI, e a Oracle ORCL.K, cujas ações fecharam em queda de 13,8% na segunda-feira.

Trump disse na segunda-feira que o DeepSeek deveria ser um "chamado de atenção" e poderia ser um desenvolvimento positivo (link).

Na sua fuga ao risco na segunda-feira, os investidores procuraram títulos governamentais de refúgio seguro (link) e moedas. O rendimento de referência do Treasury dos EUA a 10 anos caiu para 4,53% US10YT=RR enquanto em moedas (link) O iene japonês JPY=EBS e o franco suíço CHF=EBS subiram em relação ao dólar americano.

O aumento da volatilidade nas ações de tecnologia levará os bancos a ajustar sua gestão de risco, possivelmente mantendo menos ações ou gerenciando posições com mais cuidado à medida que os clientes desfazem suas participações, disse um executivo de negociação que não quis ser identificado ao discutir as ações de sua empresa.

DEEPSEEK 'MOMENTO SPUTNIK'

Após o lançamento do primeiro equivalente chinês do ChatGPT, feito pelo gigante dos mecanismos de busca Baidu 9888.HK, houve uma decepção generalizada na China sobre a lacuna nas capacidades de IA entre empresas americanas e chinesas.

Mas a qualidade aparente e a relação custo-benefício dos modelos da DeepSeek mudaram essa visão, com executivos do Vale do Silício elogiando o DeepSeek-V3 e o DeepSeek-R1.

Pouco se sabe sobre a startup de Hangzhou por trás do DeepSeek (link), cujo acionista controlador é Liang Wenfeng, cofundador do fundo de hedge quantitativo High-Flyer, com base em registros.

Seus pesquisadores escreveram em um artigo no mês passado que o modelo DeepSeek-V3, lançado em 10 de janeiro, usou chips H800 de menor capacidade da Nvidia para treinamento, gastando menos de US$ 6 milhões.

O DeepSeek-R1, lançado na semana passada, é de 20 a 50 vezes mais barato de usar do que o modelo o1 da OpenAI, dependendo da tarefa, de acordo com uma publicação na conta oficial do DeepSeek no WeChat.

Marc Andreessen, o capitalista de risco do Vale do Silício, disse em uma publicação no X no domingo que o modelo R1 da DeepSeek foi o "momento Sputnik" da IA, referindo-se ao lançamento do satélite da antiga União Soviética que marcou o início da corrida espacial no final da década de 1950.

"O DeepSeek R1 é uma das inovações mais incríveis e impressionantes que já vi — e, como é de código aberto, um presente profundo para o mundo", disse ele em uma postagem separada.

No entanto, Daniel Morgan, gerente sênior de portfólio da Synovus Trust Company, que possui quase um milhão de ações da Nvidia, chamou a liquidação de segunda-feira de uma reação exagerada.

Morgan disse que, como o modelo de IA do DeepSeek é para uso em celulares e PCs, em vez de data centers, ele compete com o ChatGPT, a Meta META.O e o Gemini da Alphabet.

"O verdadeiro dinheiro na IA está fornecendo os chips para os data centers de empresas como(Nvidia), Advanced Micro Devices AMD.O e Broadcom", disse Morgan. "No geral, vejo a liquidação de tecnologia de IA hoje como uma oportunidade de adicionar ações de tecnologia de alta qualidade na fraqueza."

Ainda assim, a Nvidia caiu US$ 24,20 na segunda-feira para fechar em US$ 118,42. As ações, agora com queda de 11,8% no ano até o momento, subiram 171% em 2024 e cerca de 239% em 2023 para serem negociadas a 56 vezes o valor de seus lucros, já que os investidores a viram como a melhor maneira de apostar no surgimento da tecnologia de IA. As ações da Nvidia subiram 2,5% nas negociações após o expediente na segunda-feira.

Entre outras ações, a Vertiv Holdings VRT.N, que constrói infraestrutura de data center, caiu 29,9% na segunda-feira.

Os investidores também venderam ações de concessionárias de energia, que recentemente tiveram forte alta devido às esperanças de um aumento maciço na demanda de data centers famintos por energia, necessários para IA.

As ações da Vistra VST.N caíram 28,3%, enquanto as da Constellation Energy CEG.O caíram 20,8% e as da NRG Energy NRG.N perderam 13,2%.