Inter (INBR32): Lucro líquido deve subir mais de 50% em 2025, estima Genial

Invetsing.com – O Banco Inter deve retomar a qualidade do lucro e expandir sua rentabilidade em 2025, espera a Genial Investimentos, que projeta que a carteira e a receita de serviços possam subir 30% neste ano, de acordo com relatório divulgado a clientes e ao mercado em que reforça a recomendação de compra, com preço-alvo de R$45,10, um potencial de valorização de 54%.

O banco demonstra confiança na capacidade da fintech de seguir com aumento nos lucros e reforçar a trajetória de crescimento sustentável, com elevação na rentabilidade.

“Para 2025, estimamos que o crédito cresça +30% ao ano, impulsionando o lucro líquido para R$ 1,45 bilhões, um crescimento expressivo de +57,9% ao ano. Projetamos também uma melhora significativa na rentabilidade, com o ROE alcançando 15,7%, refletindo um avanço de +4,0pp ao ano”, detalha a Genial no documento assinado pelos analistas Eduardo Nishio, Felipe Oller, Luis Degaspari, Henrique Alhante e Luis Assis.

A carteira de crédito deve aumentar mesmo com posição mais cautelosa na estratégia de concessões, com foco em produtos de menor risco, atingindo R$ 54,5 bilhões. Além disso, a Genial vê melhoria nas receitas de NII e de serviços, além do índice de eficiência, que deve alcançar 44,2%.

“Por outro lado, prevemos que as provisões para crédito de liquidação duvidosa (PDD) cresçam ligeiramente acima da carteira, devido a uma leve deterioração da inadimplência, reflexo de um cenário macroeconômico mais desafiador, com piora nos índices de desemprego e inflação, o que deve pressionar o custo de crédito”, argumentam os analistas.

A provisão para devedores duvidosos (PDD) pode chegar a R$ 2,46 bilhões neste ano, aumento de 36,3% ao ano, mas com estabilidade na inadimplência em 4,3%.

A Genial estima um aumento de 32,3% na receita líquida com juros em 2025, chegando ao patamar de R$5,8 bilhões, com destaque para a expansão da carteira de crédito, com crédito Home Equity e Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS).

“Para 2025, projetamos uma alíquota efetiva em torno de 20%, sustentada por benefícios fiscais como o Juros sobre Capital Próprio (JCP), os incentivos da Lei do Bem, e a isenção de tributação em bonds internacionais com acordo de bitributação”, completa a Genial, que antecipa normalização da alíquota para patamares mais próximos de 30% a partir da melhoria na rentabilidade do banco digital.

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