Detalhando o manual do Citibank para 2025

Investing.com -- Os analistas do Citi revelaram sua estratégia de ações para o primeiro trimestre de 2025, enfatizando uma abordagem mais equilibrada em meio à evolução das condições macroeconômicas e às incertezas políticas.

Seu "SIGN (Sector & Industry Group Navigator)" descreve as principais áreas de foco para os investidores no decorrer do ano. A estratégia incorpora uma combinação de ações de crescimento, cíclicas e defensivas, adaptando-se aos sinais mistos da economia.

Os analistas do Citi alertam que "a incerteza política relacionada a Trump durante o primeiro trimestre" pode aumentar o ruído do mercado. Eles sugerem que os investidores priorizem setores com fundamentos sólidos, valuations razoáveis e oportunidades de melhoria das margens.

O Citi recomenda posições de sobreponderação em setores como Saúde, Serviços de Comunicação e Energia. O setor de Saúde foi transferido para Overweight, com os setores Farmacêutico e de Biotecnologia liderando a tendência devido a avaliações "na medida certa" e fundamentos mais próximos do reflexo.

O setor de Serviços de Comunicação continua sendo uma escolha forte, reforçada pelos robustos fatores de crescimento em Mídia e Entretenimento e pelas avaliações atraentes em Telecomunicações. Os analistas também defendem os Semicondutores na área de Tecnologia da Informação, citando o potencial de crescimento implícito do setor e a expansão contínua das margens. Por outro lado, o setor de consumo discricionário foi rebaixado para underweight.

"As expectativas parecem ampliadas em relação às estimativas de consenso", observa o Citi.

O Citi disse que os bancos continuam sendo seu overweight cíclico favorito, beneficiando-se da melhoria do crescimento dos depósitos e das tendências de reprecificação dos empréstimos. A energia é descrita como uma "opção contrária de overweight", com potencial de reavaliação à medida que o estímulo fiscal e os investimentos em infraestrutura ganharem impulso.

Nas ações defensivas, o setor de Alimentos, Bebidas e Tabaco foi atualizado para overweight, com a perspectiva fundamental parecendo sólida, "enquanto o grupo do setor é negociado próximo aos níveis de sobrevenda".

Com possíveis riscos tarifários e incertezas geopolíticas no horizonte, o Citi recomenda que os investidores alinhem as visões setoriais com a seleção de ações. Eles estão com Overweight em três das ações do "Magnificent 7", Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta (NASDAQ:META) e Nvidia (NASDAQ:NVDA), Market Weight em duas, Microsoft (NASDAQ:MSFT) e Amazon (NASDAQ:AMZN), e Underweight em Apple (NASDAQ:AAPL) e Tesla (NASDAQ:TSLA).

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