Posicionamento futuro do S&P 500 e Nasdaq 'ainda firmemente em território estendido' - Citi

Investing.com -- Os analistas do Citi advertiram que os mercados acionários dos EUA "permanecem estendidos e em alta", mesmo após as recentes quedas que se seguiram à postura mais cautelosa do Federal Reserve em relação aos cortes nas taxas em 2025.

Em sua mais recente nota do Modelo de Posicionamento dos Mercados de Ações, o Citi observa que "os níveis de posicionamento futuro do S&P 500 (+3,1) e Nasdaq (+4,0) diminuíram marginalmente, mas ainda estão firmemente em território estendido".

Apesar de um ligeiro aumento no posicionamento vendido na semana passada, os analistas destacam que essa mudança não alterou significativamente o forte sentimento de alta em torno desses índices.

"O impacto líquido geral foi limitado", escreveram eles, apontando para o otimismo sustentado nas ações dos EUA em comparação com outras regiões.

Enquanto isso, o relatório aponta uma forte divergência nos mercados globais. O banco afirma que as ações europeias estão cada vez mais em baixa, com "fluxos consistentes e incrementais de aumento de baixa" em todos os índices, incluindo o EuroStoxx, onde o posicionamento se tornou moderadamente de baixa. Tendências semelhantes foram observadas nos fluxos de fundos negociados em bolsa (ETFs), indicando uma diminuição da confiança dos investidores na região.

Na Ásia, o Citi observa que o posicionamento permanece relativamente neutro, mas com uma mudança discernível de baixa. Para China A50 e Hang Seng futures, o declínio parece ser impulsionado não apenas pelo aumento das posições vendidas, mas também por uma "reversão das posições compradas no final do ano".

Embora os mercados acionários dos EUA demonstrem resiliência, os analistas alertam que os riscos de queda permanecem para os índices de referência de capitalização menor, como o Russell 2000, onde o posicionamento é neutro, mas as perdas longas estão aumentando.

O relatório conclui que a preferência pelas ações dos EUA "pareceu evidente", citando o sentimento de baixa prolongado no MSCI Developed Markets ex-U.S., onde o posicionamento vendido subiu para a maior alta em três anos.

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