Prepare-se para turbulência no mercado em janeiro, diz Yardeni

Investing.com — A Yardeni Research recomendou que investidores se preparem para “volatilidade intensa” em janeiro, prevendo movimentos turbulentos no mercado à medida que Donald Trump se prepara para reassumir a presidência. Segundo a firma, essa volatilidade, motivada por possíveis mudanças políticas sob Trump 2.0, pode criar novas oportunidades de compra.

O mercado de ações caiu após a divulgação, na quarta-feira, do Resumo de Projeções Econômicas (SEP) do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). O documento revisou as expectativas de cortes na taxa de juros em 2025, reduzindo de quatro para dois cortes em comparação com as projeções de setembro.

Na sexta-feira, no entanto, o mercado se recuperou depois que dois dirigentes do Federal Reserve sugeriram que o último relatório de inflação poderia justificar cortes futuros nas taxas de juros.

Austan Goolsbee, presidente do Fed de Chicago, disse à CNBC que, ao longo do próximo ano ou ano e meio, a inflação pode “cair significativamente,” destacando que a magnitude da queda é mais relevante que o momento exato em que ela ocorrerá.

John Williams, presidente do Fed de Nova York, fez declarações semelhantes, indicando que espera mais cortes nas taxas de juros pela autoridade monetária.

A recuperação também foi impulsionada pela aprovação de um projeto orçamentário na Câmara dos Deputados, com o Senado trabalhando ativamente para garantir votos suficientes para sua aprovação.

“A inflação do PCED em novembro justificou a reversão no sentimento do mercado sobre os cortes de juros em 2025? Talvez,” apontou a Yardeni.

O índice de preços de despesas com consumo pessoal (PCED) geral registrou um aumento anualizado de apenas 1,5% em relação ao mês anterior, uma queda em relação à taxa anual de 2,4%.

O núcleo do PCED, que exclui itens como alimentos e energia, apresentou aumentos de 1,4% no comparativo mensal e 2,8% no anual.

Jerome Powell, presidente do Fed, comentou sobre as leituras do PCED de outubro em sua coletiva pós-FOMC, afirmando que, embora o controle da inflação tenha avançado, a política monetária precisa “permanecer restritiva para concluir esse trabalho.”

O PCED supercore, métrica que o Fed busca alinhar à meta de 2,0%, está atualmente em 3,5% no comparativo anual, embora tenha registrado um aumento anualizado de apenas 1,9% no último mês.

As medidas do PCED para inflação de aluguéis, incluindo aluguel residencial e ocupação de imóveis próprios, permanecem elevadas, em 4,4% e 4,9% no comparativo anual. No entanto, espera-se que se alinhem mais estreitamente às métricas mais baixas de inflação de novos contratos de aluguel.

Por fim, o relatório destacou que a desaceleração na deflação de bens representa um risco de curto prazo para a inflação, exigindo atenção.