Minerva (BEEF3) cai após balanço, com investidor de olho nos custos das carnes

Investing.com – Os papéis da Minerva (BVMF:BEEF3) apresentavam queda no pregão desta quinta-feira, 07 de novembro, após dados trimestrais com pressões nas margens, além de atenções voltadas aos custos da companhia em meio à alta no preço das carnes. Às 14h (de Brasília), as ações da Minerva recuavam 3,73%, a R$5,68.

Apesar de avaliar os dados como positivos no cenário doméstico, com demanda praticamente inelástica no Brasil, mas com pressões na rentabilidade, o Goldman Sachs (NYSE:GS) acredita que os investidores “podem permanecer focados nos impactos que o aumento contínuo nos preços dos animais pode ter na cadência da lucratividade e na integração dos ativos adquiridos da Marfrig”. A indicação do GS é de compra, no entanto, com preço-alvo de R$7,40.

A Minerva segue com uma performance operacional robusta e “tem conseguido atravessar muito bem os momentos de ciclo e mercado em cada uma de suas geografias”, destaca a Monte Bravo em relatório, indicando este como um dos diferencias da empresa.

Por outro lado, além das atenções voltadas à integração, que podem ter potencial transformador para a tese, a Monte Bravo entende que os custos do gado podem ser um fator de pressão por vir.

“No entanto, o cenário de oferta de gado mais restrita no Brasil — localidade de 11 das 13 plantas — e a pressão da alavancagem sobre a estrutura de capital da companhia nos fazem ter um pouco mais de cautela sobre a tese”, completa, indicando compra mesmo assim, com alvo de R$7,50.