Apesar de queda no lucro, Saudi Aramco mantém dividendos bilionários

Investing.com – A gigante do petróleo Saudi Aramco (TADAWUL: 2222) reportou uma queda de 15,4% no lucro do terceiro trimestre, atribuindo a retração a preços de petróleo mais baixos e margens de refino menos favoráveis.

Apesar da queda, a Aramco manteve seu robusto dividendo, com um pagamento de US$31,1 bilhões para o trimestre.

As ações da companhia registraram uma leve queda após o relatório.

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No período encerrado em 30 de setembro, a Aramco reportou lucro líquido de US$27,6 bilhões, que, apesar da queda anual, superou a estimativa mediana da empresa de US$26,9 bilhões e a previsão anterior do Citi de US$26,3 bilhões.

O dividendo inclui US$10,8 bilhões atrelados ao desempenho, uma estrutura introduzida pela Aramco em 2022 após um ano excepcional para os lucros, quando os preços do petróleo atingiram picos elevados. Esse componente vinculado ao desempenho é adicionado ao dividendo base que a empresa distribui, independentemente dos resultados trimestrais — uma abordagem relativamente incomum entre empresas listadas.

A Aramco projeta distribuir um total de US$124,3 bilhões em dividendos para 2024, dos quais US$43,1 bilhões vinculados ao desempenho.

As ações da Aramco acumulam queda de aproximadamente 17% neste ano, desempenho inferior ao das petroleiras americanas Exxon (NYSE: XOM) e Shell (NYSE:SHEL) (LON: SHEL), mas próximo à queda de 18% da BP (NYSE: BP).

Níveis mais baixos de produção e preços de petróleo têm pressionado as receitas estatais da Arábia Saudita. Uma declaração preliminar de orçamento em setembro apontou um déficit fiscal projetado de 118 bilhões de riais (US$32 bilhões) para 2023, ou cerca de 2,9% do PIB. Esta projeção é superior ao déficit de 79 bilhões de riais previsto no orçamento de dezembro de 2024.

Para atender às suas necessidades de financiamento, a Arábia Saudita vendeu uma participação adicional na Aramco no início deste ano, arrecadando US$12,35 bilhões.

O reino emergiu como o maior emissor de dívida entre os mercados emergentes no primeiro semestre do ano. A dívida pública da Arábia Saudita atingiu 1,15 trilhão de riais (US$306,17 bilhões) no final de junho, marcando um aumento anual de 9,4%.

Até o final de 2023, espera-se que esse nível de dívida alcance 1,172 trilhão de riais, superando as projeções anteriores de 1,103 trilhão.