IBM: Morgan prevê continuidade da alta das ações após resultados do 3º tri

Investing.com — Os analistas do Morgan Stanley acreditam que o recente impulso nas ações da IBM (NYSE:IBM) deve continuar durante a próxima temporada de balanços.

Embora mantenham uma classificação "equal-weight" (neutra) para a ação, o banco destaca diversos fatores que têm favorecido a IBM, que superou o S&P 500 em 20 pontos percentuais desde a divulgação dos resultados do segundo trimestre, em 24 de julho.

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Em uma nota aos clientes, o Morgan Stanley (NYSE:MS) afirmou: "Não vemos muitos fatores que possam interromper o momento positivo da IBM nos resultados do 3º trimestre."

Eles esperam que os resultados do terceiro trimestre e as orientações para o quarto trimestre estejam em linha ou até ligeiramente acima das expectativas de mercado, sustentando ainda mais a ação.

A valorização da IBM atingiu níveis recordes, com as ações agora negociadas "em linha com o mercado" pela primeira vez em mais de uma década.

Os analistas atribuem esse desempenho a três fatores principais: o otimismo em torno da aceleração do crescimento em 2025, impulsionada pelos ciclos de ELA e mainframe, junto com a aquisição da HCP; o potencial da empresa como beneficiária da IA; e as expectativas de que a divisão Red Hat da IBM possa se beneficiar da volatilidade do mercado da VMware (NYSE:VMW).

Apesar dos riscos, como uma possível desaceleração da Red Hat, que pode representar um desafio no terceiro trimestre, o Morgan Stanley permanece otimista sobre a trajetória da IBM.

“Por enquanto, mantemos a classificação ‘Equal-Weight’”, escreveram, destacando que suas estimativas de receita e LPA para o 3º trimestre de 2024 estão 1-3% acima do consenso, graças a uma leve alta nas vendas de software, à conclusão da venda de ativos da QRadar e à redução dos impactos cambiais.

Os analistas elevaram o preço-alvo das ações para $217, acima dos $182 anteriores, implicando um potencial de queda de 7%.

Contudo, eles esperam que a IBM "negocie entre os cenários-base e otimista no curto prazo" até o final do ano. "Mantemos a classificação ‘equal-weight’, pois não esperamos que os resultados do 3º trimestre sejam um catalisador negativo", concluíram, reforçando que as ações da IBM devem continuar seu momento positivo.