Prejuízo da First Horizon no 3T reflete encargo com venda de hipotecas; LPA ajustado em US$ 0,53

O First Horizon (NYSE: FHN) registrou prejuízo no terceiro trimestre de 2026 após contabilizar um encargo de US$ 473 milhões vinculado à venda pendente de cerca de US$ 4,5 bilhões em empréstimos hipotecários residenciais, uma transação destinada a reduzir a duração do balanço patrimonial e redirecionar capital para relacionamentos essenciais com clientes. Excluindo esse encargo e outros itens notáveis, o lucro ajustado permaneceu no campo positivo, com lucro diluído por ação de US$ 0,53, frente a US$ 0,54 no trimestre anterior e US$ 0,51 um ano antes.

O banco reportou um prejuízo líquido GAAP atribuível aos acionistas ordinários de US$ 94 milhões, ou US$ 0,20 por ação diluída, em comparação com o lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários de US$ 260 milhões, ou US$ 0,54 por ação, no segundo trimestre. O trimestre incluiu US$ 347 milhões em itens notáveis após impostos, equivalentes a uma redução de US$ 0,73 por ação.

Os itens relacionados a hipotecas incluíram a perda de US$ 473 milhões, parcialmente compensada por uma reversão de provisão de US$ 45 milhões após a reclassificação da carteira como mantida para venda. O First Horizon também registrou US$ 3 milhões em despesas de reestruturação e US$ 5 milhões em despesas de avaliação de derivativos da Visa. O impacto financeiro da transação hipotecária foi reconhecido no terceiro trimestre, com liquidação prevista para o início do quarto trimestre.

Receita ajustada permanece amplamente estável

O lucro líquido ajustado atribuível aos acionistas ordinários foi de US$ 253 milhões, queda de 4% tanto em relação ao trimestre anterior quanto ao mesmo período do ano passado. A receita líquida ajustada antes das provisões, em equivalente tributável integral, somou US$ 362 milhões, recuo de 1% na comparação trimestral, mas avanço de 3% no confronto anual. O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido tangível foi de 14,4%, comparado a 15,3% no segundo trimestre.

A receita ajustada em equivalente tributável integral caiu 1% em relação a ambos os períodos de comparação, para US$ 883 milhões. A receita líquida de juros subiu 1% na comparação trimestral e anual, atingindo US$ 686 milhões na mesma base, sustentada por maiores rendimentos sobre empréstimos e pelo número de dias no trimestre.

A margem líquida de juros ficou em 3,48%, um ponto-base abaixo do segundo trimestre e sete pontos-base inferior à do mesmo trimestre do ano anterior. Os custos de depósitos remunerados subiram 12 pontos-base, refletindo o efeito residual dos saldos de depósitos intermediados por corretoras e custos mais altos de depósitos de clientes. Os rendimentos dos empréstimos aumentaram seis pontos-base na comparação sequencial, para 5,73%.

A receita ajustada com tarifas e comissões somou US$ 197 milhões, queda de 7% ante o segundo trimestre e de 9% na comparação anual. Excluindo as receitas de remuneração diferida, a receita ajustada de tarifas aumentou US$ 3 milhões na comparação sequencial, para US$ 198 milhões. A receita de renda fixa cresceu US$ 3 milhões, com a receita média diária subindo para US$ 629.000, enquanto as tarifas por serviços prestados e as receitas de corretagem, fidúcia e seguros avançaram cerca de US$ 1 milhão cada.

As despesas ajustadas não decorrentes de juros caíram 1% na comparação trimestral e 4% na anual, para US$ 521 milhões. Excluindo a remuneração diferida, no entanto, a despesa aumentou US$ 8 milhões em relação ao segundo trimestre. Esse aumento incluiu custos mais elevados de instalações e equipamentos relacionados à tecnologia e um acréscimo de US$ 6 milhões em outras despesas não decorrentes de juros, associado principalmente ao cronograma de promoções para novas contas. O índice de eficiência ajustado melhorou para 58,9%, ante 59,1% no trimestre anterior.

Venda de hipotecas reformula o balanço patrimonial

Os empréstimos no encerramento do período caíram 8% em relação ao segundo trimestre e 5% ante o ano anterior, para US$ 59,8 bilhões, principalmente devido à transferência da carteira de hipotecas residenciais para a categoria de mantidos para venda. Os empréstimos a empresas hipotecárias recuaram US$ 891 milhões na comparação trimestral, enquanto os saldos imobiliários comerciais aumentaram US$ 97 milhões. Já os empréstimos comerciais e industriais, excetuando as empresas de hipotecas, recuaram US$ 96 milhões.

Os depósitos no encerramento do período somaram US$ 67,7 bilhões, queda de US$ 372 milhões em relação ao trimestre anterior, mas avanço de 3% no confronto anual. Os depósitos de clientes subiram US$ 1,5 bilhão na comparação trimestral, variação compensada por uma redução de US$ 1,6 bilhão em certificados de depósito intermediados. A relação entre empréstimos e depósitos ao final do período caiu para 88%, vinda de 96% no segundo trimestre.

O First Horizon informou que a reestruturação no segmento hipotecário busca melhorar a liquidez, reduzir a duração dos ativos e criar capacidade para novas concessões disciplinadas de crédito. A instituição estima que a transação poderá adicionar cerca de US$ 45 milhões ao lucro após impostos, ou aproximadamente 4%, em 2027, além de elevar o retorno sobre o patrimônio líquido tangível em cerca de 150 pontos-base. Essas estimativas consideram as projeções de consenso datadas de 2 de outubro de 2026 e excluem potenciais benefícios advindos do redirecionamento dos recursos captados para empréstimos de maior rendimento.

Crédito permanece estável com avanço das baixas a prejuízo

A despesa de provisão ajustada foi de US$ 20 milhões, excluindo a reclassificação da carteira hipotecária, acima dos US$ 15 milhões registrados no segundo trimestre. As baixas líquidas a prejuízo subiram para US$ 36 milhões, contra US$ 33 milhões, elevando o índice anualizado de baixas a prejuízo em dois pontos-base, para 0,22% da média de empréstimos.

O índice de empréstimos inadimplentes manteve-se em 0,81%, enquanto os saldos sem apropriação de juros (nonaccrual) recuaram US$ 49 milhões. A provisão para perdas com crédito não GAAP representou 1,25% dos empréstimos, um ponto-base acima do trimestre anterior, com a instituição atribuindo a variação à mudança no mix da carteira após a reclassificação hipotecária.

O índice de capital principal de nível 1 (CET1) estimado do First Horizon caiu para 10,3%, ante 10,5%, refletindo a reclassificação hipotecária e itens transacionais correlatos. O valor patrimonial tangível por ação recuou 5% na comparação trimestral, para US$ 13,84, com o impacto dos itens notáveis superando a contribuição dos lucros ajustados. O banco recomprou US$ 4 milhões em ações durante o trimestre e contava com US$ 661 milhões remanescentes em seu programa de autorização.

Projeções para 2026 miram piso da meta de receita

A gestão do banco projeta agora que a receita ajustada de 2026, excluindo a remuneração diferida, encerre no piso da faixa de crescimento anterior de 3% a 7%, tendo como base os US$ 3,42 bilhões de 2025. O cenário reflete receitas anticíclicas menores no segundo semestre e o momento em que ocorrem as mudanças nas taxas de juros.

As despesas ajustadas, desconsiderando a remuneração diferida, devem permanecer praticamente estáveis em relação à base comparativa de US$ 2,05 bilhões. O First Horizon manteve a meta de baixas líquidas a prejuízo entre 0,15% e 0,25% e uma alíquota de impostos de 21% a 23%. A projeção de curto prazo para o índice CET1 passou a ser de 10,25% a 10,5%, ante a meta anterior de aproximadamente 10,5%.

Entre as principais incertezas estão a precificação de depósitos, futuras mudanças nas taxas de juros, perdas com crédito e a execução da venda pendente de hipotecas e da realocação de capital do balanço. A carteira de investimentos também registrava US$ 1,1 bilhão em perdas não realizadas ao término do trimestre, frente a US$ 0,9 bilhão no segundo trimestre. A instituição alertou que suas metas prospectivas dependem de premissas econômicas, operacionais e competitivas, podendo os resultados reais diferir materialmente.