EXCLUSIVO-Kyivstar da Ucrânia arrecadará até US$ 200 milhões em listagem histórica nos EUA, dizem fontes

Por Gianluca Lo Nostro e Leo Marchandon

11 Ago (Reuters) - A maior operadora de telecomunicações da Ucrânia, a Kyivstar, espera arrecadar entre US$ 50 milhões e US$ 200 milhões por meio de uma listagem histórica no mercado de ações em Nova York neste ano, disseram à Reuters três fontes familiarizadas com o assunto.

A Kyivstar se tornará a primeira empresa sediada na Ucrânia listada na bolsa de valores dos EUA ao ingressar na Nasdaq (link) por meio da empresa de aquisição de propósito específico da empreendedora fintech Betsy Cohen(SPAC) Cohen Circle CCIR.O, evitando assim algumas das complexidades de uma oferta pública inicial tradicional.

A VEON, controladora da empresa ucraniana sediada em Dubai, disse que a listagem era esperada para o terceiro trimestre de 2025 e que manterá no mínimo 80% das ações emitidas e em circulação do negócio de telecomunicações.

A VEON já garantiu US$ 52 milhões em acordos de não resgate com investidores institucionais, o que representa o mínimo que espera levantar, disseram as fontes. O máximo pode chegar a US$ 200 milhões, dependendo dos resgates.

LIDERANÇA NA RECONSTRUÇÃO DA UCRÂNIA

Enquanto o presidente dos EUA, Donald Trump, continua seus esforços (link) para pôr fim à guerra russa na Ucrânia e o seu homólogo ucraniano Volodymyr Zelenskiy obtém apoio da Europa e da NATO, (link) A VEON espera que a listagem da Kyivstar ajude a atiçar o apetite dos investidores por ativos ucranianos antes da reconstrução do país.

O presidente-executivo da VEON, Kaan Terzioglu, disse após a empresa divulgar os lucros (link) quinta-feira passada que teve um apoio extremamente forte para a listagem da Kyivstar por parte das autoridades dos EUA, Ucrânia e União Europeia.

Ele apelidou a listagem de "IPO do povo", expressando sua esperança de que investidores ao redor do mundo mostrem seu apoio à Ucrânia.

O grupo de telecomunicações VEON, que saiu do mercado russo em 2023, teve seus direitos corporativos na Kyivstar restaurados por um tribunal de Kiev (link) no ano passado, depois de terem sido apreendidos pelo envolvimento anterior de indivíduos russos sancionados.

A Kyivstar, que recebeu uma avaliação pro forma (link) de US$ 2,21 bilhões(1,89 bilhões de euros), é a operadora de telefonia móvel líder de mercado na Ucrânia, com 24 milhões de assinantes. Sua receita e lucro bruto aumentaram desde a invasão russa, resistindo a ataques cibernéticos e cortes de energia durante o conflito.

APOIO AO INVESTIDOR ATIVISTA

Os acionistas da Cohen Circle e da Kyivstar realizarão reuniões separadas na terça-feira para votar sobre a listagem planejada, a etapa final antes de concluir os registros com o regulador do mercado.

O investidor ativista Shah Capital, quarto maior acionista da VEON com uma participação de 6,7%, disse à Reuters em uma declaração por email que o IPO pode ser um sucesso "em vista da crescente pressão sobre a Rússia para resolver o conflito".

Shah havia instado publicamente a VEON a prosseguir com a listagem na Kyivstar antes que o grupo de telecomunicações tomasse a decisão final de abrir o capital de sua unidade ucraniana nos EUA, apesar de indícios anteriores de Londres ou Varsóvia como possíveis locais.

Os analistas de ações do Edison Group, Nick Paton e Dan Ridsdale, disseram que a narrativa do acordo é construída em torno da reconstrução da Ucrânia no pós-guerra e do papel da infraestrutura digital nessa recuperação.

No entanto, a mudança não é imune a riscos, especialmente geopolíticos, disseram eles.

"Embora a VEON tenha saído da Rússia, preocupações persistentes sobre os vínculos com acionistas tradicionais e a exposição contínua a jurisdições voláteis podem limitar o crescimento. Qualquer ressurgimento de riscos de reputação ou conformidade pode reintroduzir um desconto na governança", disseram Paton e Ridsdale em nota.

(1 euro = $ 1,1670)